部分股份行业务量赶超大行 票据真的“红”了？

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黄子豪记者钱伟编辑陈郁

作为一个能够支付结算和短期融资的银行业务，票据在最近一个季度确实是“红色”的。

在梳理上市银行半年度报告和第三季度报告后，上海证券交易所发现，在今年上半年的票据贴现余额列表中，招商银行(600036)和中信银行(601998)等多家股份制银行位居前列，超过了几家大型国有银行。

中国人民银行的社会金融数据清楚地反映了票据业务量的增长:今年第三季度的票据融资额是上半年的两倍多。这项业务的增长是由于信贷量，还是有其他原因？

最近一个季度，股份制银行的票据业务可能不会普遍“红”。

招商银行2018年第三季度报告数据显示，前三季度招商银行票据贴现余额约为2414.27亿元，同比大幅增长108%。此外，贴现票据在贷款中的比例从年初的3.25%上升到第三季度末的6.59%。

上海浦东发展银行(60万)在第三季度也经历了票据贴现规模的大幅增长。报告显示，上海浦东发展银行前三季度票据贴现余额约为2314.45亿元，同比增长72%。第三季度，票据交易量特别大，贴现金额为782.77亿元，比第二季度的292.16亿元增长了168%。

根据wind数据，在今年前三个季度公布数据的大型国有银行中，票据贴现规模最大的银行只有200多亿元，而“票据之王”工行甚至减少了300亿元。

在今年上半年的银行票据贴现余额列表中，包括招商银行和中信银行在内的多家股份制银行位居前列，超过了在票据业务上遥遥领先的中国银行、中国农业银行和中国建设银行等国有大银行，仅次于工商银行。

事实上，最近一个季度银行票据业务的规模已经在中国人民银行最新的社会金融数据中得到了清晰的反映。数据显示，今年前三季度票据融资增加1.21万亿元，上半年增加3869亿元。经计算，第三季度的票据融资额是上半年的两倍多。

《上海证券报》从受访者处了解到，股份制银行的票据业务增速高于以往，这主要是由两个因素造成的:一是与今年贷款需求不足有关，银行贷款更加谨慎。"主要原因是贷款需求不足."一位来自大银行财务办公室的人指出。

随着金融监管的深入，银行信贷的源头是回报。根据天丰证券(601162，诊断单元)发布的最新报告，信贷扩张主要来自家庭部门和票据冲动。具体来说，股份制银行更依赖票据来实现信贷扩张。

第二个因素来自新的资产管理法规的影响。对于部分股份制银行票据贴现余额的大幅增长，票据专家赵慈拉表示，招商银行贴现金额的快速增长与表外票据资产逐渐“回归表内”有关。

“通过发行票据融资或票据资产管理计划，银行可以实现从贷款表中‘表外’票据资产，并冲销融资资金和票据资产。但是，监管要求资产管理计划不能再做了，贴现票据资产只能回到表中。折扣似乎增加了。事实上，对银行而言，这一数字并没有增加，但它只是从表外回到了表内。”赵慈拉解释道。

事实上，对于以资本为发展生命线的银行来说，在经营资产业务时，会优先发展资本节约业务。由于票据本身占据了资产负债表上的信贷规模，但它们同时具有表内和表外业务的特点，一些银行巧妙地利用这一点将其放入表外资产池，以避免占据信贷规模。

上述来自财务规划办公室的人士表示，将其置于表外可以形成一个资产池，用于发行财务管理。新资产管理条例出台后，对期限错配提出了更高的要求，但新资产管理条例出台后，票据池不适合理财产品，因此有必要对收益表进行调整。