产业资本唱主角 机构专注优势行业

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在过去的三年中，新三板企业的筹资情况已经被特别绘制出来

盘点2018年新的三板固定市场

记者盛波

这一年即将到来。2018年，全国教育质量工程的融资功能将如何发挥？据记者梳理，虽然新三板固定收益增加的数量和融资规模明显下降，但许多实力雄厚的“买家”逢低买入，“国字号”产业资本活跃在一线，这仍为今年新三板固定收益市场增添了不少亮丽的色彩。

工业资本增添光彩

2018年全年增长的全貌已经显现。截至新闻发布日，新三板上市公司共完成固定收益增加1441笔，实际募集资金707.58亿元。其中，固定收益增幅最大的月份是3月，共233次，而融资额最大的月份也是3月，融资总额达到169.35亿元。

记者统计并梳理了新三板扩张后的五年。据统计，2014年，整个市场迎来了第一轮快速发展，增发数量和募集资金规模都比2013年增长了几倍。2015年，新三板实现爆炸式增长，募集资金超过1000亿元。这一增长势头在2016年继续保持良好，全年成功实现固定收入增长3042次，累计筹集资金1477.91亿元。持续增长势头在2017年出现拐点，但全年仍有2819个固定收益项目实施，共筹集资金1401.91亿元。然而，今年的固定收益基金募集总额进一步下降，接近减半。

可以看出，随着市场低迷和融资冬天的到来，2018年新三板将出现大幅增持和萎缩已成定局。

尽管今年新成立的三板固定收益市场并不活跃，但政府引导基金和产业资本发挥了主导作用，给市场带来了许多亮丽的色彩。

政府引导基金非常繁忙，其中之一是SDIC(上海)风险投资企业(有限合伙)(以下简称“SDIC上海基金”)。今年上半年，SDIC沪市基金参与了泽盛科技和振华新材料的增资，参与金额分别为2.5亿元和1.95亿元。SDIC沪市基金的认购额分别占这两家公司增持股份的近一半和三分之一以上。泽盛科技募集的资金主要用于公司重组新让林的临床试验项目；振华新材料有限公司是一家专业从事锂离子电池负极材料研发、生产和销售的企业。此次募集的目的是抓住新能源产业的发展机遇，募集的资金将用于扩大生产规模。

数据显示，SDIC沪市基金是国家科技成果转化引导基金的8个风险投资子基金之一，第一期规模达到100亿元，在8个子基金中排名第一，重点服务国家战略，重点支持重大科技项目，利用国家引导基金带动各种社会资本，加快科技成果转化。

京津冀产业协同发展投资基金、先进制造业投资基金、现代种业发展基金有限公司、安徽高辛亿达丽江产业发展风险投资基金、河南国控互联网产业风险投资基金、中小企业发展基金、吉林冀东(000623，诊断)创新产业基金管理中心、北京航天科技信息产业投资基金、南京江北智能制造业基金...各国政府的产业资本为新三板市场上各行各业的优质企业做出了巨大贡献

机构投资缩小了“战场”

从表面上看，自2014年新三板扩张以来，明星投资机构一直非常活跃，其中一些机构今年的投资大幅下降，一些机构甚至消失了。

以九鼎为例。2015年，九鼎部门对新三板的投资超过30亿元，仅九台基金就超过20亿元，西藏昆吾九鼎投资(600053)管理有限公司超过10亿元。2016年和2017年，九鼎部门参与新三板固定收益认购的额度稳定在5亿元以上。2018年，九鼎部门新三板投资金额降至1亿多元，九台基金投资金额直接降至零。

明星资本曾在2015年引人注目，被业内人士誉为投资新三板的“疯子”。最疯狂的时候，天星资本官方网站每周都会以“战报”的形式更新新三板上市公司的数量和投资额。在新三板的投资统计中，记者从2015年的数据中找到了38个与“天星”相关的关键词，但是“天星”这个词在2018年找不到。

然而，仍有许多投资机构并没有因为市场的起伏而“随风摇摆”，而是一直专注于寻找价值和质量目标。

2018年，深圳创投及其红土创投在新三板的总投资为1.67亿元，较2015年的3亿元下降约一半。然而，深圳创投专注于价值导向型产业和高质量的高科技企业，如金穗农业和中科动画。

阿里投资机构更有眼光。今年，他们大举投资三家新的三板公司，它们都具有在不同领域搭建平台和渠道的特点。2018年12月17日，新三板上市公司华新永道宣布，本次临时股东大会审议通过了本次股票发行计划，公司将以每股13.34元的价格发行750万股，共募集资金1亿多元。认购人是上海云信风险投资有限公司，蚂蚁金服的全资公司。华新永道表示，募集资金将用于“住房金融综合服务云平台”和“大数据互联网金融风险防控”的研发。11月19日，新三板上市公司优宝在线宣布，阿里巴巴旗下子公司上海云信创业投资有限公司拟以增资形式向公司投资12亿元人民币，投资价格拟为9.5元/股。1919年10月18日还公布了股票发行计划，计划以每股50.92元的价格发行39，277，300股人民币普通股，预计募集资金超过20亿元。本次股票发行的认购人是阿里巴巴(中国)网络技术有限公司..