齐鲁银行转板A股，拓宽融资渠道成主因

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今年以来，资本补充压力凸显。许多a股上市银行通过发行优先股、固定收益贷款和次级债等多种渠道集中“补充血液”，许多非上市银行也在排队等待上市。

近日，齐鲁银行股份有限公司(以下简称齐鲁银行)宣布，为丰富公司资本补充渠道，优化资本结构，增强市场竞争力和抗风险能力，促进公司长远发展，公司计划首次公开发行人民币普通股(a股)并上市。11月5日，该行股票进入停牌阶段，以避免股价出现异常波动。

新的第三板“不容易”

根据田燕的数据，齐鲁银行成立于1996年6月，是中国第一家城市商业银行，也是山东省第一家实现与外资银行战略合作的城市商业银行。2015年6月，本行成功在新三板上市，成为中国首家在新三板上市的城市商业银行。

根据2018年第三季度报告，截至9月底，齐鲁银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.83%、11.15%和10.02%，分别比2017年底下降0.66个百分点、0.39个百分点和0.26个百分点。可见，齐鲁银行资本充足率指标符合监管要求，但仍存在亟待解决的资本压力。

资产质量方面，截至9月末，齐鲁银行不良贷款率为1.69%，比年初上升0.15个百分点；拨备覆盖率为187.83%，同比下降19.25个百分点。

分析师指出，对于处于结构调整过程中的城市商业银行来说，随着资产贷款的集中，资本消耗将会加快，资本补充的压力将进一步显现。

事实上，自2015年6月齐鲁银行上市以来，它已经完成了两次定向增发。2015年8月和2017年12月，分别以每股3.18元和每股3.9元的价格共募集资金约65亿元，用于补充本行一级资本。除了固定增长，齐鲁银行还通过发行优先股和二级资本债券筹集资金。2016年8月，该行发行了2000万股优先股，融资20亿元。扣除发行费用后，全部用于补充其他一级资本，提高公司资本充足率。

转让股份

目前，由于银行业务的快速发展，资本消耗的速度越来越快，许多银行面临着资本不足的困境。业内人士认为，当其他融资渠道难以筹集资金时，回归a股上市可以缓解银行的资金压力。

“一开始，齐鲁银行选择了登陆新三板，重点关注新三板在快速发展和起飞阶段的各种创新元素，其广阔的发展空间和高增长的空。在新三板平台的帮助下，符合条件的中小银行不仅可以融资，还可以向市场转移，这无疑为中小银行对外融资提供了新的途径。”苏宁金融研究所高级研究员赵益阳在接受时代财经采访时表示，由于各种因素的综合影响，新三板原有的设置功能，尤其是便捷的融资渠道和转板，在实践中遇到了较大的障碍。因此，选择a股上市可以使股权融资渠道更加顺畅，相对较好的a股融资环境有利于相关资金的筹集。

对于此次转让的原因，齐鲁银行表示:目前，公司治理水平、盈利能力、合规管理水平均符合ipo筹备的相关要求。为进一步拓宽资本补充渠道，更好地服务实体经济，本行适时启动了ipo筹备工作。

值得注意的是，近期齐鲁银行公布的资本充足率指标呈下降趋势，不良贷款率高于近年来城市商业银行的平均水平。在赵益阳看来，齐鲁银行最新的1.69%的不良贷款率也高于城市商业银行的平均水平(1.5%)，但齐鲁银行并没有披露和解释其上升的原因，这可能成为证监会关注的焦点。

“作为城市商业银行，未来的战略布局必须与大型国有银行形成差异化竞争。因此，积极部署普惠金融，创新国家鼓励的小微企业金融方向模式，探索新思路，应该是重点发展方向。”赵益阳指出，除财务指标外，齐鲁银行在小额信贷和普惠金融方面的战略部署和实施也可能是国际电工委员会关注的重点之一。