金融委三提银行资本补充 中小行万亿缺口待补

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《时代周刊》记者罗先贤来自深圳

中小银行的补充资本最近获得了政策支持。

11月6日，国务院金融稳定发展委员会(以下简称“国务院金融委员会”)召开第九次会议，提出“深化中小银行改革，重点支持中小银行多渠道补充资本。”

这是国务院财政委员会第三次提到银行增资问题。

此前，国务院财政委员会在第七次和第八次会议上指出，鼓励银行使用更多创新工具，通过多种渠道补充资本；加快商业银行资本补充长效机制建设，丰富银行资本补充资金来源。

中国各银行目前的资本补充渠道包括ipo、可转换债券、固定收益债券、永久债券、优先股和二级资本债券。根据中国银行业监督管理委员会2019年6月底的数据，在中国4597家银行业金融机构中，有134家城市商业银行、1423家农村商业银行、782家农村信用社和1622家村镇银行。

11月10日，广东一家券商的银行业分析师在接受《时代周刊》采访时表示:“银行资本水平的缺乏，很大程度上是由于资源配置效率低下导致盈利能力不足。会议提到支持中小银行通过多种渠道补充资本。同时，完善公司治理和风险控制体系是根本解决之道。”

“由于中小银行通过传统渠道补充资本的渠道和能力有限，这项政策将大大有助于缓解中小银行资本充足率下降的问题。”同一天，中央企业保险集团研究所所长毛志才(化名)告诉《时代周刊》记者。

“预计中小银行的资本充足率将在明年下半年得到初步缓解。”毛志才说道。

上市城市和农村商业银行的资本缺口接近一万亿

根据中国保监会的数据，截至2019年6月底，城乡商业银行资本充足率分别为12.43%和15.11%。然而，13家城市商业银行中有10家a股上市，8家农村商业银行中有4家未能达到上述行业平均水平。

截至2019年第三季度末，上述a股上市的城市和农村商业银行中，南京银行(601009.sh)、桂阳银行(601997.sh)、Xi银行(600928.sh)和青岛银行(002948.sz)均出现了环比下降，分别为2019年6月末的13.11

如果时间延长，近半数上市城市和农村商业银行的资本充足率在上市当年将大幅提高，但上市后会随着资产的扩张而下降。

与2018年末相比，长沙银行(601577.sh)、上海银行(601229.sh)、南京银行、郑州银行(002936.sz)、张家港银行(002839.sz)、青农商业银行(002958.sz)等六家a股上市银行的资本充足率均有所下降，贵阳银行、成都银行(601838.sh)、杭州银行(600926.sh)、江苏银行(600926 . sh)经历了一级资本充足率和核心一级资本充足率的下降。

以江苏银行为例。2018年11月，本行计划公开发行a股可转换公司债券，以补充核心一级资本。向中国证监会提交申请后，本行收到了审核反馈。

该行解释了这一必要性:“信贷资产比重持续上升，资本消耗持续增加；新的资产管理法规将面临一定的压力，要求其重返谈判桌，增加资本消耗。”此外，江苏银行解释称，在资本充足率保持相对稳定的情况下，仅靠留存利润难以满足业务发展的需要，预计2019-2021年总资本积累缺口为442.4亿元。"

江苏银行的自白揭示了中小银行在发展过程中遇到资金问题的尴尬。

光大证券银行分析师张文朗在年初的研究报告中表示:“从银行业上市银行的资产占比(2018年9月底约为61%)来看，估计2019年和2020年银行业每年可能需要补充1.2万亿元。-1.5万亿元资本和tlac(总损失吸收能力)工具。”

江苏银行今年3月完成了200亿元人民币可转换债券的发行，随后在9月份发行了200亿元人民币的二级资本债券。但截至2019年9月底，江苏银行一级资本充足率和核心一级资本充足率分别较去年年底下降0.14和0.01个百分点，至10.14%和8.60%，仍低于同期a股上市城市商业银行10.83%和9.43%的平均值。

事实上，城市和农村商业银行继续用大量资本补充血液。仅今年一年，北京银行、杭州银行和南京银行先后宣布计划筹资400多亿元、72亿元和116.19亿元。

“2019年底，各级商业银行资本充足率下降。持续的资本补充至关重要。”兴业研究的分析师郭宜欣在最近的一份研究报告中表示。

“数量和价格都在下降，收入受到压力，资本的内生积累相对有限；无论是消化未来可能继续暴露出来的资产质量问题，还是应对表内和表外业务的转型，都需要资金来支持。”郭认为。

创新资本工具将被打破

目前，我国银行的资本来源可分为内源融资和外源融资。

前者来自利润留存，这可以通过减少现金股利、降低贷款拨备率和拨备覆盖率来实现。后者可通过定期增资、配股、首次公开发行(ipo)和可转换债券筹集资金，以补充核心一级资本，优先股和永久债券补充其他一级资本，次级债、混合资本债和二级资本债补充二级资本。

自2016年8月江阴银行成为首家a股上市的农村商业银行以来，鼓励中小银行增资的环境趋势明显加强，a股ipo也成为中小银行最重要的增资方式之一。

根据中国证监会近日披露的信息，沪深两市a股首次公开发行(ipo)排队名单上有16家银行，分别有9家和7家银行将在沪市和深交所上市。

其中，绍兴瑞丰农村商业银行、厦门农村商业银行、亳州杜尧农村商业银行、江苏海安农村商业银行、重庆银行、江苏昆山农村商业银行、兰州银行、江苏大丰农村商业银行、安徽马鞍山农村商业银行和东莞银行处于“预披露和更新”状态。

《时代周刊》记者注意到，齐鲁银行、上海农村商业银行、广州农村商业银行、广东南海农村商业银行和广东顺德农村商业银行处于“反馈”状态。

在香港股票市场，内地中小型银行提交证书的热情也持续。随着泸州银行于2018年底在香港证券交易所上市，贵州银行、遂宁银行和福鼎银行都打算今年在香港上市。

然而，上述准备a股或h股上市的城市和农村商业银行的数量，在中国1500多家城市和农村商业银行中所占比例很小。

上市的难度还没有过去，外部融资补充资本的道路还很狭窄。

对此，毛志才告诉《泰晤士报》记者:“拓宽中小银行资本补充渠道是解决中小银行经营困难的重要举措，但关键是中小银行要提高整体经营能力和业务管控能力，所以效果是多方面因素综合作用的结果。”

11月5日，深圳一家中小银行的相关负责人向《泰晤士报》记者承认:“其自身规模较小，上市不仅是为了融资，也是为了实现和体现规范化治理。然而，现在上市周期很长，股权问题，消化不良等。任务需要时间。”

郭在上述研究报告中说:“最近，中小银行的资本补充已成为高层监管中的一个高频词。我们预计，非上市优先股和可转换债券等创新资本工具将取得突破性进展，永久债券发行人也将取得突破性进展。它可能会逐渐下沉。”

“在中小银行资本补充工具的类型、分配渠道和分配方式等方面，金融监管部门和各级政府也有必要在实施过程中共同努力，以最大限度地提高政策的有效性。”毛志才告诉《时代周刊》记者。