增强脱虚向实的内生动力

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根据中国人民银行发布的最新金融统计报告，今年7月份人民币贷款增加了1.45万亿元，同比增长6278亿元，表明对实体经济的金融支持进一步加强。

今年以来，有关部门深化了金融改革，引导金融机构增加对实体经济的信贷供给，增强了金融从虚拟向现实转型的动力。6月1日，中国人民银行宣布适当扩大中期贷款担保范围。新增抵押物包括不低于aa级的小微、绿色、三农金融债券、优质小微企业贷款、绿色贷款等。引导金融机构盘活资金向小微企业倾斜；7月20日，中国人民银行发布《关于进一步明确和规范金融机构资产管理业务指导意见的通知》，明确了政策细节，有利于进一步有效防控金融风险，引导社会资金流向实体经济。

从政策的执行情况来看，精准聚焦的措施已经初见成效，银行业金融机构回归原点、聚焦主营业务的效果已经显现。企业融资环境得到改善，融资渠道增加，融资成本降低。数据显示，7月份人民币对实体经济的贷款增加了1.29万亿元，同比增加3709亿元。

但是，实体经济，特别是小微企业，仍然难以筹集资金，信贷规模与企业融资需求仍有一定差距。许多专家表示，提高金融业服务实体经济的能力，增强金融由虚到实的实力，关键是深化金融改革，促进金融业对外开放。

“绝大多数金融行业都是竞争性服务行业。要提高金融业服务实体经济的能力，必须坚持对外开放。”中国金融期货交易所研究院首席经济学家赵庆明表示，今年以来，中国金融业加快开放，放宽了对设立外资金融机构的限制，扩大了外资金融机构在中国的投资与合作范围。从实践经验来看，外资金融机构的进入可以带来先进的经营理念和管理经验，这有利于我国金融业在竞争中提高服务水平和创新产品，从而增强服务实体经济的能力。

没有更丰富、更好的银行金融体系，金融业就无法脱离虚拟现实。目前，民间资本进入银行业的大门已经打开，多层次的银行体系正在构建，企业融资渠道更加多元化。中国社会科学院金融研究所研究室主任曾刚表示，民营银行在公司治理、决策效率、市场化激励机制、服务小微企业和民营企业等方面显示出一定的制度优势。民营银行的建立对于进一步深化银行业改革具有重要意义，能够带动整个银行业提高效率。

近日，国务院金融稳定发展委员会召开第二次会议，强调在流动性总量保持合理充裕的情况下，面对实体经济融资难、融资贵的问题，要加大信用评估和内部激励力度，增强金融机构服务实体经济特别是小微企业的内生动力。

中国人民大学崇阳金融学院高级研究员董希淼认为，在当前银行业机构风险偏好下降的情况下，为了提高金融机构服务实体经济的积极性，有必要制定差异化监管政策，合理提高中小企业不良贷款容忍度。银行内部激励也需要进一步加强，需要建立专项信贷资金配置、内部资本成本评估和绩效利润评估等特殊制度。

“同时，金融监管部门和金融机构应当制定中小企业风险管理制度，建立中小企业风险管理制度。”董希淼建议，可以根据中小企业金融业务的风险特点制定相关的风险管理措施，从贷前、贷中、贷后全过程加强风险控制，有利于深化实体经济服务，加强金融风险管理。

此外，提高金融服务实体经济的能力不应仅限于银行体系，还应加快完善以直接融资为基础的资本市场，使实体经济的融资渠道更加多元化。交通银行首席经济学家连平(601328)认为，从长远来看，实体经济融资环境的改善需要加快完善多层次资本市场，稳步扩大直接融资和股权融资，继续推进债券市场的创新和发展。“中国的中小企业融资渠道相对单一，主要依靠银行业金融机构的信贷投入或从私营部门借款。增加直接融资渠道将有助于开创融资新局面。”(记者李)

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