公募基金三季报揭晓 货基靓眼股基加仓

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最近，所有公共基金的第三季度报告都已披露。数据显示，截至今年第三季度末，公共资金总体规模已达13.3万亿元，其中货币资金仍占很大比重，规模为8.24万亿元。就收益而言，第三季度公共资金总损失为69.24亿元，低于前一季度。

专家表示，第三季度，整体市场形势依然不佳，股票基金难以盈利。货币基金和债券基金相对具有吸引力，也是公共基金的主要盈利力量。

货运基地展现出美丽的眼睛

据统计，截至9月30日，公募基金公司管理的基金数量为5013只，总规模为13.3万亿元，第三季度增加5508.39亿元，前三季度增加1.67万亿元。其中，商品基地规模达到8.24万亿元，占公共资金总规模的60%以上。第三季度增长5060.59亿元，前三季度增长1.48万亿元。

非货币资金规模为5.06万亿元，三季度增加447.8亿元，前三季度增加1880.43亿元。其中，第三季度债务基础规模增加1061.04亿元，前三季度增加5781.50亿元，第三季度末达到2.51万亿元。混合基金规模持续萎缩，第三季度萎缩844.18亿元，前三季度萎缩4205.21亿元，最新规模为1.67万亿元。基金中的基金(以下简称“fof基金”)第三季度末达到81.44亿元，前三季度缩水77.33亿元；合格境内机构投资者基金(以下简称“境内机构投资者基金”)规模三季度末为837.43亿元，前三季度减少21.06亿元。值得注意的是，尽管股市整体表现不佳，但股票基金整体规模有所反弹，从288.70亿元增加到7628.76亿元。

从盈利能力来看，商品基础仍然是第三季度公共资金的主要盈利点。据统计，第三季度商品基地利润总额高达758.43亿元，其中田弘玉宝、建行现金李佑晨A和工行货币位列前三，利润总额分别为112.87亿元、31.45亿元和27.42亿元。值得一提的是，田弘玉宝的利润占货币基金总利润的14.88%。

除了商品基础，债务基础的表现也很出色。数据显示，截至第三季度末，债务基础利润总额达到347.16亿元，其中农行金穗纯债、广发理财30债券B和中银证券安进债券A的利润均超过5亿元。Qdii在各类基金中排名第三，利润12.03亿元，E基金恒生中国企业etf、华夏环球股票和银华恒生中国企业指数排名前三。

与上述基金相比，第三季度混合基金、股票基金、商品基金和fof基金出现亏损，截至第三季度末分别亏损882.29亿元、307.15亿元、3.09亿元和7600万元。

“第三季度，股市没有明显好转，市场仍在向下波动。因此，混合基金和股票基金的盈利能力并不好。”北京一家资产管理公司的投资经理向记者指出，“市场上下波动，股票型基金的投资资金部分撤出，规模下降。”不过，由于第三季度固定收益市场总体良好，吸引了包括从股票市场撤出资金在内的资金，而债券基金的“成交量和价格都有所上升。”

“近年来，货币基金一直是公共基金增长的主要驱动力。尽管出台了许多措施，包括新的流动性监管，对货运基地的监管也在不断升级，但在当前的市场环境下，货运基地仍然是投资者青睐的一种。同时，由于货运客户基础较深，在“T+0”赎回额度受限后，一些基金公司推出了“T+0.5”等对策。”投资经理指出。

“a股市场整体处于低迷状态，股票基金的吸引力不如回报稳定、风险较小的货币基金。在动荡的市场下，投资者的风险偏好不高，流动性要求也很高，所以货运基地的吸引力更好。”上海一家私募股权基金的投资分析师向记者指出。

值得注意的是，剔除货币基金后，截至第三季度末，国内十大基金公司的排名与第二季度末相比没有变化。e基金、中国银行基金和广发基金位列前三，规模分别为2967.57亿元、2655.2亿元和2468.30亿元；此外，规模超过2000亿元的公司包括华夏基金、汇天富基金、嘉实基金和博世基金，分别为2445.41亿元、2338.12亿元、2223.40亿元和2035.76亿元；南方基金和招商基金的规模超过1000亿元。

“近年来，国内资产管理行业发展迅速，但在销售、R&D、品牌、渠道、人才储备等方面，中小基金公司与大型基金公司仍存在一定差距，在市场低迷时期将会越来越突出。因此，基金行业呈现“强而有力”是正常的。毕竟，领先企业拥有更强的市场适应性和更高的品牌认知度。”上面的投资经理说。

股票型头寸得到提升

据统计，截至第三季度末，股票型基金的持股比例已从第二季度末的84.64%上升至86.26%。上述私募股权投资分析师指出，由于之前大幅下跌的趋势，目前市场一直处于底部区域，长期投资价值不断凸显。与国民经济发展密切相关的大消费和大金融部门有较高的安全边际。

具体来说，今年第三季度，十大股票型基金和部分股票型混合基金分别是平安(601318，诊断)、贵州茅台(600519，诊断)、招商银行(600036，诊断)、格力电器(000651，诊断)、长春高辛(000661，诊断)。与第二季度相比，长春高辛和中国太平洋保险新进入十大尴尬股，而泸州老窖(000568)和美的集团

从个股增持情况来看，今年第三季度排名前十的股票分别是安晶食品(603345，诊断股)、金元股份(000546，诊断股)、顺信农业(000860，诊断股)、万福生物(300482，诊断股)、长春高辛、中福信息(300860)

在头寸调整方面，今年第三季度，部分股票型基金头寸明显的一线行业包括非银行金融、银行、餐饮、房地产和休闲服务业；地位明显下降的一级产业包括家电、医药、电子、传媒和有色金属。

“部分股票型基金连续两个季度增加了在主板市场的头寸，减少了在中小板市场的头寸，而创业板市场的头寸较上月有所减少。”华泰证券(601688)研究报告指出，2018年第三季度，主板、中小板和创业板的持仓量分别为66.34%、20.99%和12.67%。从纵向来看，自2010年以来(截至2018年第三季度)，主板市场的地位已上升至中位以上。