贵阳农商行不良率激增至近20% 远高于监管指标

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“你盯着别人的兴趣，别人盯着你的校长。”出人意料的是，银行收到了警告投资者不要贪婪的警告。

近日，评级机构中信在中国债券信息网发布公告，将贵阳农商银行评级从aa下调至a+，评级前景稳定；同时，2015年和2016年，农村商业银行二级资本债券的信用评级从a+下调至A。

中国程心的报告指出，桂阳农村商业银行的不良贷款率在2017年底飙升，这是由于监管部门要求减少不良贷款偏差的实施。2017年，贵阳农村商业银行将大部分逾期超过90天的贷款计入不良贷款。

关于如何看待中国程心的评级及降级原因，《投资者》记者联系了桂阳农村商业银行总行，但截至发稿时，尚未收到相关回复。

商业指标急剧恶化

据此前媒体报道，2017年底，贵阳农村商业银行不良贷款率从2016年底的4.13%上升至19.54%，资本充足率从11.77%下降至0.91%，核心一级资本充足率下降至-1.41%。

然而，记者翻阅了贵阳农村商业银行2017年年报，并未披露上述数据。至于商业数据的急剧恶化，一些分析师认为，这是因为根据监管要求，逾期超过90天的贷款被列为不良贷款。

最近，市场上有传言称，中国保监会直属的国有银行和股份制银行要求，所有逾期超过90天的贷款在2018年6月30日前计入坏账；地方银监局管理的地方法人银行将获得一定的缓冲期。根据各地的实际情况，一些地方银行甚至可以将合规推迟到2019年。

此外，据公开信息显示，今年监管部门明确提出要求，并在监管政策上给予支持，将拨备覆盖率标准从150%下调至120%至150%，降低拨备覆盖率的标准之一是不良贷款的真实性。

中国人民大学崇阳金融学院客座研究员董希淼告诉《投资者》，就不良贷款率而言，今年监管当局的重点不是不良贷款率，而是鼓励银行更真实地披露不良贷款。

对此，原银监会2017年第四季度发布的银行监管指标显示，商业银行不良贷款率为1.74%，为农村商业银行平均水平的3.16%，贵阳农村商业银行不良贷款率接近20%，即每1000万元贷款将有200万元的不良风险，令人震惊。

糟糕的历史问题很严重

根据贵阳农村商业银行官网信息，该行成立于2011年底，注册资本18亿元，由贵阳市云岩区、南明区、小河区、白云区原有农村信用社改制而成。它是贵州第一家股份制农村商业银行，也是全省最大的地方农村法人金融机构。

值得注意的是，2016年3月，贵阳农村商业银行原党委书记、董事长索美英因严重违纪(收受财物、为他人谋取利益)被查处；同年9月，索梅英被开除党籍和公职。

截至2017年底，贵阳农村商业银行总资产超过700亿元，同比增长近31%，收入32亿元，同比增长16%，净利润1.98亿元，同比增长73%。

从利润指标来看，业绩是可以接受的，但如果对拨备覆盖率等指标进行调整，贵阳农村商业银行目前的净利润将是不可持续的。根据监管部门要求，截至2018年底，系统重要性银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不低于11.5%、9.5%和8.5%，其他银行在此基础上应降低1个百分点；最低准备金覆盖率需要达到120%。在不增加资本的前提下，银行只能从净利润中计提。

另一方面，贵阳农村商业银行的缺陷主要来自哪里？

根据该行2017年年报，在其信贷结构中，信贷占12亿元制造业不良贷款的7%左右，不良率为43%；占信贷近34%的批发零售业不良率接近33%；第三，房地产业和建筑业占50%以上，不良贷款率在8%至9%之间。

从贷款结构中不难看出，近一半的小微企业是不良的，而信贷比重最大的房地产行业也不容乐观。

但在贷款方式上，贵阳农村商业银行主要以质押和担保的方式提供贷款，信用贷款比例仅为四分之一。从这个角度来看，抵押品或担保人的信用不能及时收回资金只是时间问题。

然而，由于区域信用环境的恶化，担保公司的赔偿金额不断增加，一些民营担保公司存在经营困难、无法赔偿等问题。此外，信贷客户挪用贷款用途，并与担保公司有关联交易。结果，我行与担保公司的合作贷款共产生不良贷款3.39亿元，占不良贷款总额的4.32%。

记者注意到，贵阳农村商业银行在年报中表示，2017年严格掌握了不良贷款的归集情况。在多项措施下，根据2018年第一季度的最新数据，贵阳农村商业银行不良贷款较年初减少19.5亿元至59亿元，拨备覆盖率提高8.27%。从趋势来看，重庆农村商业银行的资产质量开始提高。

本地金融风险暴露或加速

值得注意的是，这是中国信贷第二次下调评级。2016年底，中国程心国际将桂阳农村商业银行的评级前景从稳定调整为负面。原因也是逾期贷款激增，占当时贷款总额的近30%。

事实上，贵阳农村商业银行的不良率飙升至近20%。媒体报道显示，连云港农村商业银行的不良率高达27%，侯马农村商业银行的不良率一度飙升至28%。

中国国际金融(China International Finance)分析师王耀平认为，近年来，地方政府融资渠道的整顿和对社会融资增长的严格控制，导致高杠杆地区的不良敞口增加，贷款分类和不规范回报形式的监管更加严格，会计师事务所、评级机构等中介机构在强监管环境下更加尽职尽责，这将加速地方金融机构的风险暴露。

“农村商业银行承担了支持地方经济发展的重任。贷款集中度高，信贷结构单一，化解坏账的能力有限。坏账高于行业水平是可以理解的，风险敞口也不是坏事。风险清理是稳健发展的前提。”中国南方的一位业内人士告诉《投资者新闻》记者。

中国国际金融的上述分析师进一步指出，单纯的注资并不能解决地方金融机构竞争力弱的根本问题。从长远来看，小型金融机构需要扎根于零售和小微企业客户，以提高资产定价能力，降低集中度风险，通过引入外部资源弥补技术缺陷，进一步加强公司治理，稳健独立经营，实现区域并购，提高抗风险能力，实现规模效应。