A股半导体材料封测公司中报业绩亮眼

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7月16日，作为半导体行业风向标的全球最大晶圆厂TSMC发布了第二季度业绩，释放出许多积极信号。风统计显示，截至7月17日晚，神湾半导体24家行业公司发布了2020年中期报告的业绩信息(包括业绩预测和业绩快报)，其中15家公司表示满意。得益于国内半导体行业替代技术的不断进步，以及对5g和高性能计算产品的强劲需求，半导体材料和封装测试制造商的表现总体上是光明的，而半导体设计公司的表现则有所不同，一些公司受到了疫情的极大影响。

□我们的记者杨杰

TSMC提高年度收入指导方针

全部生产能力

TSMC第二季度净利润为40.4亿美元，毛利率达到53%，超过了此前指导区间的上限。该公司的产能利用率仍然很高。该公司表示，尽管疫情肆虐，消费者需求疲软，全球智能手机销量下降，但这种负面影响正在缩小，5g手机的普及率高于预期。得益于5g和高性能计算，该公司预计2020年整个半导体市场(除了内存)将持平或略有同比增长，全球铸造行业将达到中高两位数的增长水平。

TSMC预测，2020年第三季度的收入将在112亿至115亿美元之间，毛利率将在50%至52%之间。该公司没有预测第四季度的情况，但表示下半年的增长将高于上半年，并将年收入增长指标从15%上调至17%，至20%以上。

与此同时，TSMC表示，对先进芯片技术的需求强劲，年度资本支出水平(150亿至160亿美元)再次提高到160亿至170亿美元。TSMC说，该公司的5纳米工艺已经开始大规模生产，其年收入贡献预计将达到8%。该公司计划在2021年实现3百万风险的大规模生产，并在2022年下半年正式大规模生产。

据CICC称，2020年第二季度，国内晶圆代工厂产能利用率也是满的，收入方面继续逐月增长。SMIC此前预测，2020年第二季度收入将同比增长3%至5%，毛利率将在26%至28%之间，这主要是由于公司产能和产量的增加以及产品组合的优化带来的规模效应。

受疫情影响的香港上市公司华虹半导体第一季度业绩低于预期。在第二季度，随着无锡产能利用率的攀升，其业绩将有所改善。据估计，第二季度的收入将达到2.2亿美元，同比增长，毛利率将在22%至24%之间。

与此同时，CICC还暗示，国内半导体上市公司市盈率处于历史估值最高水平，科创板大量半导体公司于7月22日解禁，因此有必要警惕估值过高带来的股价回调风险和解禁压力。

国内替代正在逐步实现

对材料和设备的需求很大

业内人士认为，半导体制造业的高生产率利用率将提升产业链的上下游。得益于国内制造项目的产能扩张和技术进步过程中的国内替代机会，半导体材料和设备的上游优势明显。

在材料方面，江丰电子已经填补了空怀特在中国制造的超高纯度溅射靶，并且是中芯国际、台积电等制造公司的供应商。该公司还表示，客户正在验证5纳米技术节点的目标样品。7月14日，江丰电子修改了其业绩预测。预计上半年营业收入约为5.34亿元，同比增长53.76%，净利润为3723.38万元至4137.09万元，同比增长170%至200%，远远超过此前预计的50%至80%的增速。

雅克科技通过一系列并购进入了电子材料领域，主要包括半导体前驱体材料/旋涂绝缘介质(sod)、电子专用气体、半导体材料传输系统(lds)、光刻胶和球形硅粉等。其客户包括sk Hynix、三星电子、TSMC、英特尔等。，并在开发SMIC、华虹李鸿、长江仓储、合肥长新等国内客户方面取得了一定进展。雅克科技预计2020年上半年净利润同比增长99.30%，达到129.20%，达到2亿元至2.3亿元。

在设备方面，国内主要半导体设备公司尚未发布中期报告的业绩信息。然而，TSMC宣布提高资本支出水平，而SMIC筹集了约500亿元，这可能会推动半导体设备的采购继续上升。一般来说，先进生产线80%的投资将用于购买半导体设备。

根据半统计，北美半导体设备制造商5月份的出货量为23.46亿美元，同比增长2.9%，同比增长13.6%。从1月到5月，累计出货量为115.6亿美元，同比增长21%，但同比下降24%，全球半导体设备市场持续繁荣。

中国大陆的半导体设备支出预计也将积极增长。据半统计，中国大陆半导体设备支出将同比增长5%，预计今年将超过120亿美元，2021年将同比增长22%，达到150亿美元。

密封和测试订单已满

设计表达的差异化

这与高佳动产在贴牌生产中的表现基本一致，作为半导体贴牌生产的下游封装测试厂商的订单也很满。

7月14日晚，中国第二大包装检测制造商通福微电子发布了业绩预测，称上半年，尽管COVID-19肺炎疫情对公司生产经营活动产生了一定影响，但国内替代效应通过精细化组织逐渐显现，客户订单较去年同期大幅增加。该公司的主要客户利用制造过程进一步扩大他们的市场份额。公司的整体销售额与去年同期相比有所增长，盈利能力稳步提高。预计上半年扭亏为盈，实现净利润1亿至1.3亿元

沈万红源指出，同富微电子的繁荣与其主要客户amd有着密切的关系。amd 90%以上的cpu芯片都是由公司密封和测试的。随着amd销量的增加，公司的盈利能力有望进一步提高。

7月13日晚，中国第三大包装检测厂华天科技的业绩预测显示，由于国内替代的加速，上半年集成电路市场的繁荣程度较2019年同期有了很大提高，公司订单已满。预计上半年净利润为2.3亿元至2.9亿元，同比增长168.66%，至238.74%。

然而，作为半导体制造的上游，芯片设计公司的表现是不同的。得益于5g手机普及率的提高和国内替代产品的推广，射频行业的龙头企业卓胜伟取得了优异的业绩。该公司7月9日晚宣布，上半年净利润预计为3.44亿元至3.59亿元，同比增长125.09%，至134.91%。

紫光国威最近上调了年中业绩报告预测，从预计净利润增长40%至70%上调至预计净利润增长85%至115%。该公司表示，特殊集成电路业务保持快速增长，并继续贡献稳定的利润，因此报告期内的经营业绩好于之前的预测。

然而，郑钧等公司的下游销售受到疫情的极大影响，导致业绩大幅下滑。根据郑钧7月15日晚的业绩预测，预计上半年净利润将达到261.11万元，同比下降92.94%，至1405.29万元，同比下降61.98%。主要原因是公司收购的北京思成在中国及海外的市场都不同程度地受到了COVID-19肺炎疫情的影响，尤其是汽车电子市场，客户工厂关闭，市场需求下降，导致更多订单被取消或延期。

北京郑钧还表示，由于欧美市场是北京思成在汽车电子领域的重要市场，虽然一些地区开始陆续谨慎回归工作，但仍无法确定北京思成2020年的运营将在多大程度上受到疫情的影响。如果汽车电子市场不能迅速复苏，北京思成将面临无法履行其业绩承诺的风险。