第三封关注函 罗牛山是否炒作股价避免董事长兜底补偿

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7月10日，罗牛山再次收到深圳证券交易所的关注信！

作为一家总资产只有64亿元，主要从事养猪业务的企业，在过去的两个月里，由于宣布进入赛马行业，罗牛山的股价跌宕起伏，先后收到了交易所的三封关注信和证监局的一封警告信。

深圳证券交易所10日的关注函要求公司用“赛马概念”来解释公司股价是否存在投机行为，以避免董事长因员工抛售股票造成的损失需要现金补偿或配合董事长减持公司股票的动机等情况。，以及“赛马概念”、主席为员工增加公司股份的倡议、主席为减少公司股份的预先披露公告，以及公司认为需要解释的其他事项。

董事长想减持股份

增持股份的员工提前结清了他们的头寸

根据深圳证券交易所发出的关注信，落牛山的关注与最近发布的两个公告直接相关。

7月5日，罗牛山宣布，2017年6月，罗牛山董事长向全体员工发出了增持公司股份的议案，并承诺“覆盖全体员工持股”。只要他们在规定的时间内被购买和持有，如果股份丢失，董事长将负责弥补差额。据统计，2017年6月8日至6月12日，本公司及其全资子公司和控股子公司共有6名员工通过二级市场增持了本公司股份，共增持股份76，600股，合计增持478，816.58元。不过，值得注意的是，6名员工所持的大部分股份都是在规定的出售日期前出售的，只有200股是按照董事长的要求出售的，所以最终不需要董事长赔偿。

7月6日晚，即本公告发布后的第二天，罗牛山发布了《关于公司实际控制人通过资产管理计划减持股份的方案的公告》，称公司实际控制人兼董事长徐自力计划减持5190万股。此次减持的原因是，徐自力所持股份的资产管理计划到期后将不再延续。减持股份来源于“长安基金-中国工商银行-中国铁路信托-中国铁路信托-丰利1609落牛山股份投资项目集合资金信托计划”。徐自力将通过大宗交易和集中竞价的方式，交易其通过资产管理计划持有的51，901，088股股份，占公司总股本的4.5072%。从现在起的15个交易日后的6个月内是拟议的减持期。

对此，深圳证券交易所要求罗牛山就相关问题做出书面说明，可归纳为两个方面:

1.请说明贵公司是否使用“赛马概念”结合上述六名员工的具体时间、卖出数量和盈亏情况来推测公司的股价，以避免员工卖出股票造成的损失，这需要现金补偿，或者配合公司董事长减持公司股票。

2.请详细说明徐自力董事长所持股份资产管理计划的具体条款，以证明减持原因的合理性。

以“赛马概念”为例

股票价格连续两个月跌宕起伏

自5月初第一次宣布子公司海南赛马项目获得备案认证以来，萝牛山的股价迎来了一个明显的过山车市场。

从5月7日到7月10日，在46个交易日中，罗牛山的股价从5月7日开盘的9.07元(也是区间内最低价格)攀升至5月29日的17.84元，涨幅最高，达到96.69%。此后，在7月10日收盘时，人民币汇率从17.84元波动至11.67元。

在落牛山的股价跌宕起伏期间，凭借赛马的理念，公司也吸引了巨额资金的涌入。据记者统计，从5月7日到7月10日，罗牛山的总成交额达到7925万张，累计成交额1131亿元，成交率747.90%。

回顾过去两个月罗牛山的股价走势，疑似“赛马概念”的炒作幽灵和监管动态相伴而生:

5月8日中午，罗牛山宣布其子公司海南赛马项目已备案，下午该股强势开盘。

5月9日，落牛山再次跌停。那天中午，我收到了深圳证券交易所的一封关注信。“总资产是64亿元。我在哪里可以拿到近300亿元的项目资金？”下午，该股开盘跌停，收盘上涨8.22%。罗牛山在当晚回答说:“考虑通过自主经营、自负盈亏、寻找战略合作伙伴等方式，分阶段、分步骤、多渠道筹集资金。”

5月10日，落牛山又有了一个每日涨停。当天中午，我收到深圳证券交易所的一封关注信，问“是否涉嫌利用相关概念对公司股价进行投机？”。

6月27日晚，罗牛山宣布收到中国证监会海南监管局的警告信，称罗牛山没有充分披露赛马项目。

7月10日晚，罗牛山收到了深圳证券交易所最近发来的第三封关注信，要求该公司用赛马的概念来解释公司股价是否存在投机行为。