资管子公司再扩容 银行加码探索大类资产配置型新品

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记者仲孙编辑陈郁

随着新的资产管理法规的改革，银行设立资产管理子公司成为财务管理变革的突破口。

广发银行资产管理部总经理陈芳28日在2018中国资产管理年会上透露，公司已审批成立注册资本50亿元的资产管理子公司。

面对新的资产管理法规和过渡性安排，全行财务管理正在加速转型。在2018年年度资产管理会议上，许多银行资产管理领导表示，财务管理转型势在必行。在新产品设计方面，在大规模资产配置中寻求绝对回报的产品已经成为银行探索的一个重要改革方向。

银行财务管理加速转型

“现在银行面临三种产品形式:旧产品、过渡产品和新产品。旧产品和过渡产品持续两年。银行现在应该考虑的是如何开发新产品。”华夏银行资产管理部(600015，诊断)副总经理袁志宏说。

7月20日，《关于进一步明确金融机构资产管理业务监管指导意见有关事项的通知》正式发布，明确了过渡期的具体操作问题，促进了《金融机构资产管理业务监管指导意见》的顺利实施。

袁志宏表示，随着新的资产管理法规的实施，全行的财务管理在经营理念和战略定位上都面临着巨大的转变。

业内人士认为，过去银行融资大多是表外经营模式，是表内业务从负债方和资产方的延伸，更注重银行自身利益来推动业务。未来，银行理财需要回报作为其来源——受他人委托代表客户理财。在产品层面上，我们必须打破未来的刚性赎回，明确制造具有净值的产品。一方面，银行正在经历变革，但另一方面，银行客户是否能接受这是一个非常大的挑战。

上海浦东发展银行(60万)资产管理部副总经理杨在斌认为，面对新的资产管理法规，商业银行必须从信用文化向投资文化转变，未来的定位是表外授信、表外投资。同时，投资模式将从被动的投资管理转变为主动的投资管理，现有的产品销售模式也将转变为客户生命周期服务。资产管理的业务范围非常大。不是简单地向客户销售产品，而是有必要向客户提供产品收入服务，并可能提供更多的生命周期服务。

大规模资产配置寻求绝对收益产品

值得注意的是，在大规模资产配置中，寻求更适合银行客户需求的绝对回报产品已经成为许多银行的一个方向。

袁志宏表示，未来，银行融资必须打造有竞争力的新产品。国有股份制商业银行将转变为全功能、全方位的资产管理机构，也必须在整个市场进行配置，覆盖所有产品，覆盖所有渠道。银行未来整个产品线的布局或转型必须基于客户的需求，银行财务管理的定位或需求是保持和增值第一，回报稳定。

陈芳表示，本行资产管理转型的关键是提高投资和研究能力，着眼于宏观和中观层面，做好资产配置工作。银行在宏观和固定收益方面具有传统优势。在公平性和量化方面，未来应加大战略选择力度，通过合作建立和加强组合资产。未来，银行理财产品应满足银行需求，以绝对回报为目标，尽可能减少产品波动。

银行资产管理子公司成为焦点

20日，银监会发布了《商业银行财务管理监督管理办法(征求意见稿)》，规定商业银行应按照新资产管理条例关于公司治理和风险隔离的相关要求，通过具有独立法人资格的子公司进行财务管理。

许多银行透露，公司的整体内部管理模式正朝着这个方向努力转变。截至目前，交通银行、招商银行等10家银行已表示将设立资产管理子公司。

招商银行资产管理部副总经理卫青(600036)透露，该行发起设立资产管理子公司后，业务准入和标准在各方面与同类型资产管理机构相似，招商银行正坚定不移地向资产管理子公司发展。例如，结构性存款可以从资产管理部门转移到金融市场部。

卫青表示，从长远来看，未来的资产管理子公司应该定位于为客户提供更全面、更周到的服务。在产品体系建设中，招商银行专门成立了产品设计管理委员会，以满足客户的多层次需求。未来，更重要的是使用大数据和人工智能来发现能够带来超额回报的不同事物。