精准画像控风险 深交所推出智能监管利器

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面对日益增多的上市公司和日益复杂的公司经营状况，如何识别风险，更准确地发现违法违规的线索，提高监管效率？深交所借助自主开发的智能监管辅助系统——企业肖像，运用大数据计算、机器学习等科技手段，赋予上市公司一线监管权力，实现精准风险监管。

记者张毅编辑朱茵

上市公司的定期报告和重组计划往往长达数百页，如何快速发现其中的异常情况？深圳证券交易所的100多名监事监管着近60%的a股上市公司。面对日益增多的上市公司和日益复杂的经营状况，如何更准确地识别风险，发现违法违规的线索，提高监管效率？

针对一线监管的诸多难点，深圳证券交易所正在利用自主研发的智能监管辅助系统——企业肖像，凝聚监管经验，运用大数据计算、机器学习等科技手段，对上市公司进行一线监管，以实现准确的风险监管。

在中国证监会科技建设监管顶层设计中，探索利用科技手段为监管提供智能化应用和服务，推动监管模式创新是目标之一。“公司肖像制度是深圳证券交易所落实中国证监会关于加强科技监管能力建设和创新监管方式的相关要求的又一重要举措。它也将成为深圳证券交易所作为一线监管机构有效防范市场风险的重要监管辅助工具。”深圳证券交易所相关负责人表示。

从投产后的运行和应用情况来看，一期工程也达到了设计者的预期。

多年来，监管数据一直在收集

以重整审查的应用为例，利用公司肖像系统，用肉眼查阅公司披露的数百页重整计划并从中发现问题的“纯手工”方式可能成为过去。

现在，企业肖像可以自动从高度非结构化和数百页的重组计划中提取关键信息，自动提示交易目标、交易对手、异常情况和交易计划设计的潜在风险点，并识别交易计划的主要关注点。

“例如，根据标签系统的设置，系统会自动提示交易对手需要穿透验证，因为交易对手包括一些资产管理计划、信托计划等。，并且还将提示对交易目标的行政或刑事处罚，或异常现金流波动等。”深圳证券交易所的一名主管告诉记者。同时，通过使用公司肖像，监管者可以在重组询证函的题库中挖掘和发现类似的重组案例，并智能地将相关的监管询证函案例推给监管者，为监管者的决策提供更有利的参考。

有效地协助重组后的审查只是公司形象发挥作用的冰山一角。

深交所相关负责人向《上海证券报》表示，企业肖像项目可以为企业监管提供智能帮助，因为它整合了深交所多年来的监管数据、技术资源和内外部系统数据，采用了大数据计算和自然语言处理等尖端技术。机器学习、文本挖掘等。通过各种渠道收集基础信息、业务财务、关系、监管评估等信息，开发相关的数据集成功能，按照一定的分析框架形成企业标签系统，然后，

丰富的标签系统是企业肖像的主要特征。

“企业肖像标签的主要功能是风险预警、信息分类和简化显示，这是监管经验的全面总结，也是智能探索监管的业务逻辑基础。”公司肖像项目的主要负责人说。

据报道，目前系统共有441个指标，涉及630个细则，其中预警指标涵盖公司业务、财务和股东7个维度，共有181个指标；审查的重点包括两个关键业务:重组和年度报告审查，共86分；分类指标包括重组和年报询证函，共174个分类。这些标签的自动提取、呈现和提示，一方面可以帮助主管快速掌握公司的特点和风险，另一方面可以辅助关键业务的审核，提高日常工作效率。

多维动态显示关系图谱

深圳证券交易所的一名主管向《上海证券报》的记者分享了他对企业肖像系统运作的看法。他表示，登录系统后，主页将自动显示其监管的20多家上市公司的主要信息。

具体来说，公司肖像收集诸如公司的工商信息、股权关系、商业和金融、市场价值和股票价格波动、重组和再融资、公司风险指标、违规和信件、信息披露和风险评级等信息。利用大数据关联、计算和标注的数据，这些上市公司的全貌以图形、时间线、列表等形式清晰显示。，并对监事进行公司行为分析和风险预判。当财务指标异常、业绩变化、股价异常波动、人员变动较大时，企业形象能够及时识别和提示风险。

公司肖像中的股权和股东模块还可以实时展示公司实际控制人和董事的股权质押、一致行动人信息、持股增减等主要股东信息，并以图形形象的方式展示相关的股东股权质押警戒线和平仓线。同时，重点展示监管计划的相关信息，如股价k线图与公司公告、大股东增减情况的直观对应，以便监管者一目了然。

企业肖像系统的另一个重要功能是可以穿透和识别上市公司的关系图，提供企业关系的拓扑图显示和多维信息查询。

“关系图的基础数据目前包括大约4700万个机构信息、7000万个自然人信息、1亿个工作信息、1.4亿个持股关系以及股东和董事亲属等信息。“企业肖像项目相关负责人进一步介绍，依托强大的关系算法，关系图的底层数据不断更新和完善，可以实现对全国所有注册工商企业及其股东董、等关联方的持股和任期关系的快速计算，识别任意两个主体之间三度以内的联系路径，积极探索多个主体之间可能存在的关系。

提前预测和化解风险是有益的

目前，企业肖像智能系统已广泛应用于深圳证券交易所上市公司的日常监管中。事实上，在刚刚结束的2018年半年度报告的后审工作中，企业形象也发挥了很大的作用。

实践证明，企业形象智能辅助系统是在当前岗位轮换制度下，帮助新主管轻松回答“提问式”监督询问的有效工具。

“公司形象给一线主管带来了很大的帮助，特别是新招聘的主管和轮换制下的新主管。这个系统可以帮助他们快速启动。”一位主管坦率地说。例如，在每年7月和8月完成年度报告审查后，将按照惯例轮换主管。对他们来说，他们刚刚接管了20多家公司，需要在短时间内对所有公司有一个直观而全面的了解，这是一个很好的测试，但现在这可以通过企业形象轻松完成。

如果您需要提问，这些主管也可以根据关键字进行搜索，学习如何在相关公司的历史询证函中提问。“这不仅可以弥补空白的监督，而且还可以检查缺失的空缺，提高监督效率。手动移交大量监管信息是浪费时间和精力。”上述主管进一步指出。

“以往的监管更多的是事后监管，但通过企业形象等动态多维信息系统，我们可以预测并督促上市公司相关方尽快化解风险。”另一位主管告诉记者。

项目第一阶段取得的初步成果也为后续开发奠定了基础。据报道，下一步，深交所将在完善公司形象一期功能的基础上，继续规划开发二期和三期功能，不断扩大外部数据的访问范围，完善算法和关系数据库，强化大数据操作、机器学习和语义分析等智能功能。不断探索将提升科技监管水平，进一步提高发现违法违规线索的能力。