操纵宝信软件和联发股份股票 新华汇嘉及总经理王卫东遭证监会处罚

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近日，中国证监会发布了对北京新华家辉投资管理有限公司(以下简称新华家辉)和王卫东的行政处罚决定。

中国证监会表示，新华社家辉实际上控制和操作了相关账户，利用资金优势，在尾盘买入大量股票以提高收盘价，并在第二个交易日卖出，在受控账户之间进行交易，从而影响了相关股票的交易价格。因此，决定没收新华家辉非法所得1，091，543元，并处罚款3，274，629元；王卫东被警告并罚款30万元。

《国家商报》记者注意到，王卫东以前是新华基金的元老，曾经和王亚伟一样出名。他曾担任新华基金副总经理兼投资总监。在担任新华基金副总经理兼投资总监期间，领导了新华基金的股票、债券和专项账户的投资管理工作。在主持新华基金投资研究的六年时间里，新华股票基金的总体复合收益率为205%，年均收益率为34.17%，居所有基金公司之首。此外，王卫东还是一名校长。那一年，作为高考文科状元，他考上了北京大学国际关系学院，然后又考上了香港浸会大学，并在那里获得了工商管理硕士学位。进入新华基金后，王卫东多次获得金牛基金经理称号，也创造了年收入115%的“神话”。2009年，他所负责的新华优先成长基金在股票型基金中获得第二名，当时在圈内上演了著名的“二王大战”。

因操纵股票被中国证监会处罚

近日，中国证监会对北京新华家辉投资管理有限公司和王卫东作出行政处罚决定。

根据处罚书，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会对新华家辉投资管理有限公司法定代表人兼总经理王卫东操纵股价的行为进行了调查..

资料显示，新华家辉控制和管理了该案涉及的10种证券投资产品，其中4种为新华家辉发行的私募基金产品，6种为新华家辉作为投资顾问的资产管理计划产品。相关产品在涉案期间由新华家辉投资总监、法定代表人、总经理王卫东管理，王卫东使用这些产品对应的证券账户进行涉案交易。

经查明，新华家辉公司存在操纵宝信软件(600845，咨询股)和联发股份(002394，咨询股)的违法事实。经计算，上述行为产生非法收入109.1543万元。

中国证监会认为，新华家辉实际上控制并运营着相关账户，利用资金优势，利用大量延迟买入来提高股票收盘价，在下一个交易日卖出，并在受控账户之间进行交易，这影响了相关股票。交易价格及其行为违反《证券法》第七十七条第一款第一项、第三项、第四项的规定，构成《证券法》第二百零三条所称的操纵证券市场。反对新华社记者许

根据《证券法》第203条的有关规定，中国证监会决定:第一，没收新华家辉非法所得1091543元，并处罚款3274629元；二、给予王卫东警告，并处以30万元罚款。

据资料显示，新华家辉成立于2015年2月11日，是业内知名的私募机构。

防止清算风险是非法的

国家商报记者注意到，根据处罚书，新华社家辉的违法事实主要集中在2015年股市崩盘期间宝信软件和联发股份。

在宝信软件上，新华家辉主要有两种非法途径。第一种方式是利用资本在尾盘大量买入，在下一个交易日卖出。例如，其中一次是在2015年7月3日14: 45，宝信软件的股价下跌，从14:54:04开始，新华家辉操作新华家辉财富增长基金2号下单申报买入，该股在快速交易后打开了跌停板。从14:56:19到14:59:54，新华社家辉报道了总共11次购买，103.83万股和1个摊位，占同期市场购买量的97%；售出236，272股，占同期市场成交额的89.50%。在此期间，竞价价格从58.00元逐渐上升至64.50元，最高竞价价格和最低竞价价格分别比委托前的最新市场交易价格高出3.51%(高出2.00元)和0.33%(高出0.20元)，股价从57.00元上升至64.50元，涨幅为13.16%。该股当日收于63.41元，全天上涨1.13%。在2015年7月6日的下一个交易日，新华家辉出售了11000股宝信软件；第二种是通过在你实际控制的账户之间交易来操纵开盘价。

在联发股份方面，新华家辉的违法行为也是通过利用资金进行操纵，在尾盘大量买入，在第二个交易日卖出。

《国家商报》记者注意到，在本案审理过程中，当事人也提出了陈述和申辩，但中国证监会采纳了当事人的部分申辩，驳回了其他意见，如认定涉案交易构成操纵。

中国证监会认定的原因包括:第一，本案证据显示，为了保持所管理的证券投资产品的净值，降低因净值下降而导致的清算风险，当事人使用部分基金以较高价格进行托管购买。宝信软件所持基金的清算额度；第二，各方关于对所涉股票持乐观态度并决定逢低买入并长期持有的观点，与其实际买入大量股票并在下一个交易日卖出的客观行为或在其实际控制的账户之间买卖股票的客观行为不一致，其控制的账户之间的交易行为不符合价值投资的正常逻辑。

也就是说，新华家辉当时违法是为了维护被管理产品净值下降引发的平仓风险，其行为并不是所谓的价值投资行为。

编辑谢欣