鏖战2018！最会挣钱的债券基金隐秘名单出炉

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2018年，收盘阶段进入倒计时阶段，公共基金业绩排名成为市场焦点。尽管年度锦标赛仍有许多变数，但基金类别之间的竞争没有悬念。

回顾前几年，尤其是股市表现良好的年份，大多数投资者会关注部分股票型基金在年底的年回报率。如果他们今年购买排名第一的牛基地，他们会很高兴。

然而，今年，显然有一个新的场景。那些真正挣钱并能竞争谁挣得更多的人是在固定收入领域。

值得注意的是，自今年年初以来，虽然货币基金的收益率一路下滑，但债券基金却表现出一种气势，而一些拥有全面债务型产品线的基金公司则呈现出一派百花齐放的寒冬景象。

绩效排名越来越清晰

根据笔者的个人经历，从今年年初开始，投资者在谈投资的时候一直很困惑，但他们还是可以找到一个住的地方。近两年来，债券市场的牛市让整个市场的债务基础迎来了一个罕见的春天。

根据银河证券的数据，截至12月14日，今年债券基金的平均收入已经达到4.51%，领先货币基金的平均收入超过1个百分点，远远超过混合基金和股票基金，成为最赚钱的基金品种。

情况正是如此。各基金公司今年都以债务基础为起点，申报的债务基础数量不断增加，债务基础的种类越来越细分，如政策性金融债券、定期债券、短期债券、债券ETF等。

根据基金行业协会的数据，今年前10个月，债券基金在公开发行市场的份额增加了约4800亿股，净值增加了约5100亿元，两者都增加了30%以上。如果算上11月以来的发行数据，事实上，公共债务基数的规模已经超过了2万亿元。

由于短期理财基金不再列入基金行业年末规模排名，基金行业在积极投资管理能力的基础上，引导其不断提升核心竞争力，剔除货币后的债券基金和短期理财基金的规模成为基金公司年末规模争议的焦点。

与规模资格赛中的秘密竞争相比，虽然性能资格赛中的席位还不为人知，但从分类产品的角度来看，有些席位是明确的。

例如，在中长期纯债基金中，荣丰鹏华、东方永兴和金鑫民兴今年的收益率均超过13%，有望争夺前三名。工银信用一年期纯债、工银瑞信瑞祥等债权基础也表现良好，今年收益超过9%。

在二级债务基础方面，工银瑞信复利债券A暂时位居二级债务基础，收益率为10.02%。如果异常产品被排除在外，该基金甚至可能赢得同样的冠军。

相比之下，一级债务基础的竞争非常激烈，10多种产品的收益率集中在8%至10%之间。例如，工银瑞信李佑晨公司今年盈利8.32%，是目前排名前十的公司之一。

在qdii债券基金方面，工银瑞信在20多只同类qdii债券基金中排名第一，全球美元债券A类回报率为5.98%，C类回报率为5.97%。

值得一提的是，一些基金公司由于前期固定产品布局，产品线相对完整，这使得各类产品呈现出蓬勃发展的趋势。

其中，必须提到的是工银瑞信。目前，公司旗下有30余只债券基金，涵盖纯债、一级债、二级债、中短期债、定期开仓、定期支付、可转换债券、指数、qdii等类型。作为一家在中国长期拥有领先固定收益投资实力的基金公司，工银瑞信的固定收益产品在2018年引领了同一个类别。根据银河证券的数据，截至12月14日，该公司旗下多达25只货币和债券基金位列当年银河证券的前1/4，9只债务型基金位列同一类别的前10名。

明年可以这样选择债务基础

当然，在年底和年初，除了总结过去的一年，还有一个非常重要的环节，那就是对于未来一年的布局来说，2019年还有10多天就要到了，那么明年的债券市场会怎么样呢？我们应该选择投资什么样的债务基础？

事实上，在对明年债券市场的判断中，许多券商和基金公司都有同样的看法。这些机构都认为，债券市场将延续牛市模式，而繁荣程度的下降预计将继续推高债券资产。例如，郭进证券(600109)认为，仍有两个因素，即社会金融低迷和货币宽松，在短期内支撑市场。建议从中长期债券投资能力、投资目标和产品投资特点等方面进行基金选择。

就年末情况而言，在刚刚结束的11月份，在基本面、基金和政策三重利好的推动下，债券市场大幅上涨，债券基金也在继续上涨。中国工商银行李爽债券和中国工商银行田丽a/b等债务基础在一个月内增加了1%以上。

一些业内人士表示:这可能主要是由于上个月股市进入低位后出现了几次波段反弹，而一些可以投资股票资产的债券基金相对受益，因此涨幅较高。然而，从整体来看，在头11个月，债务表现强劲的纯债务基金优于一级债务基础和二级债务基础。例如，工银信用的纯债每年将被设定为A级，年内净值将增长9%以上，在同类别中排名前三。

因此，选择债务基础取决于投资者的风险偏好。如果你想在债券投资组合的基础上及时配置股票等股权资产，抓住股票市场的投资机会，那么二级债务基础可能更合适，而如果你只想更稳定地享受债券的牛市，纯债务基金可能是首选。业内人士进一步表示。

此外，对于债券基金的选择，金融专家建议，除了关注这些基金产品的要素外，投资者还应特别关注长期业绩和企业背景。债券基金投资对基金公司的信用风险控制能力提出了更高的要求，具有银行背景的大公司更具有优势。

以工银瑞信为例。根据银河证券的数据，截至12月14日，在工银瑞信成立三年多的债券基金中，有15只基金的年化回报率超过6%，五年来建立的优秀债务基础继续胜出。例如，工行第四季度盈利的年化回报率自成立以来已超过8%，工行天一和工行天府的年化回报率高达10%左右。

与此同时，工银瑞信的五大债务基础获得了银河证券五年来最高的五星级评价，其中工银李爽债券以其持续的优异表现获得了三年和五年双五星。据wind统计，从2010年8月成立到2018年12月14日，工行李爽A债券持续超过业绩基准，自成立以来净值增长86.7%，超过业绩基准46.47个百分点，近一年和三年业绩均位列同类型前五名。

显然，在这样的平台上选择固定收入产品有很高的可能性获得稳定的幸福。

正文/妞妞

市场有风险，所以投资应该谨慎。

编辑李雨涵