利宝保险的发展困境 增资弥补亏损能否逆境求生？

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作为力保互保集团在中国的全资子公司，力保保险在经历了偿付能力的红灯和严重亏损后，继续通过母公司增资。据理宝保险称，公司近期将进行今年第三次增资，注册资本将从17.3亿元人民币变更为18.5亿元人民币，距离上次增资仅5个月。自2010年以来，鲍莉保险已增资近14倍，今年又实施了两次增资计划。此外，团队也处于不稳定状态，2018年董事会变动累计次数超过三分之一的董事会成员。

增资补救措施

理宝保险作为理宝互助保险集团的一个分支机构于2003年进入重庆，并迅速发展。2007年，力保保险转型为力保相互保险的全资子公司，业务迅速扩张。2012年，力保保险获准承办机动车交通事故责任强制保险业务。2016年，力保互助计划将力保保险51%的股权转让给三宝集团有限公司，但该计划未能实施，并于2017年终止。目前，三宝集团自身深陷债务危机，鲍莉保险仍是鲍莉互惠银行的全资子公司。

在发展过程中，力宝保险多次从母公司获得增资。根据李宝保险最近披露，尽管其母公司增资，公司在预测期内仍将继续亏损。记者了解到，对于偿付能力充足率低、盈利能力弱或流动性紧迫的保险公司来说，增加资本以缓冲公司压力是一种常见的解决方案。然而，理宝保险的增资计划显然过于频繁，其母公司自2010年以来多次增资，包括2018年的三次。据鲍莉保险披露，12月3日，鲍莉保险将继续收到母公司增资1.2亿元，注册资本由原来的17.3亿元变更为18.5亿元。本次增资计划距离上次增资1.25亿元仅五个月。此前，鲍莉保险也于今年4月宣布了增资计划。

在现有的外资保险公司中，鲍莉保险目前的发展让外界大吃一惊。虽然保险业务收入总体上呈上升趋势，但利润下降的问题仍然难以遏制。根据中国保险监督管理委员会发布的各财产保险公司1-10月份的原始保费数据，在外资保险公司中，鲍莉保险的保费收入不算小，在外资保险公司中排名第四，保费收入为16.06亿元。在最初的保费收入清单中，仅次于鲍莉保险，然而，保费收入的上升并没有阻止公司亏损。在整理了鲍莉保险发布的年报和偿付能力报告后，记者发现，鲍莉保险自2010年以来一直处于亏损状态，累计亏损12亿元。截至2018年前三季度，该公司仍亏损5601万元。

自2018年第一季度以来，尽管保费收入一直在上升，从第一季度的4.4亿元上升到第三季度的5.05亿元，但净利润和偿付能力充足率在前两个季度一直在下降。直到第三季度，净利润变为负值，偿付能力充足率也从104%提高到186%，但公司在前三季度仍然亏损。关于第三季度净利润的变化是否与公司增资有关，记者致电鲍莉保险，截至发布之日公司尚未回复。

目前，机动车辆保险是鲍莉保险的主要业务之一，所占比例最大。记者注意到，在其保险业务收入清单中，主要包括机动车辆保险、责任保险、意外伤害保险、企业财产保险、货物运输保险等各类保险。

在销售渠道方面，保险经纪人已经大大增加。2016年，保险经纪人带来的保险业务收入为5184万元，到2017年已飙升至1.2亿元。此外，员工直销和保险中介代理带来的保费收入也有所增加。

困境依然存在

根据中国保监会发布的信息，截至2018年10月，共有28家外资寿险公司和22家外资财产保险公司。与国内保险公司相比，外资保险公司的市场份额和保费收入仍然很小。根据中国保监会12月14日发布的1-10月份寿险和财险公司原始保费收入表，外资财险公司原始保费收入仅为181.45亿元，仅占9673.58亿元的1.87%，而寿险公司原始保费收入为31.03亿元，占10.30%。

一家外资保险公司的行业负责人向记者透露，在现有监管下，虽然国内保险公司和外资保险公司在产品类型上没有太大区别，但大多数外资保险公司仍面临发展问题，困难主要是准入条件和公司规模。开放中国市场还有很长的路要走。

业内人士表示，外资企业也有自己的优势。例如，在产品推荐和销售中，“例如，我们公司作为一家外资保险公司，并不简单地销售某种产品。我们对保险经纪人的要求是给被保险人一个合理的产品组合，但中资保险公司可能更倾向于销售某种产品。”那个人说。

此外，鲍莉保险的处罚令外界困惑。2018年1月，鲍莉保险收到四川省保监局的罚款。罚款表明鲍莉保险股份有限公司四川分公司存在给予保险合同约定以外的其他利益的违法行为，四川省保监局决定对该公司处以30万元的行政处罚。这不仅是鲍莉保险年初收到的第一张罚单，同时，宁波保监局也下达了行政处罚决定。该决定表明，鲍莉保险股份有限公司宁波中心支行2017年违规上市业务推广费。2017年3月至5月，鲍莉保险宁波中心支行提高了货物采购单价，虚开业务推广费8.2万元，并将资金用于渠道业务车险销售奖励。因此，鲍莉保险宁波分公司被罚款。记者发现，鲍莉保险因欺诈被罚款。2016年，重庆分行还收到了重庆保监局的行政处罚函。处罚函显示，鲍莉保险重庆分公司有两种非法经营行为。一是准备虚假的保险信息。2015年11月至2016年7月，鲍莉保险重庆分公司员工使用假印章，使用图像处理软件制作虚假保险信息。保险单的总数是1，765份。其次，编制了虚假的财务信息。2016年1月至2016年5月，鲍莉保险重庆分公司通过虚假报销招待费提取资金121，932元，实际用于业务支出。

至于为什么该公司一再犯下同样类型的问题，记者致电鲍莉保险，但截至发表之日，尚未收到任何答复。(思考金融产生了)■