“真资管”需要“真人才”

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我们的记者杨蒙

新的资产管理法规的出台，改变了中国资产管理行业过去赖以生存的舒适土壤，要求银行改变过去粗放的经营模式，向集约经营的“实物资产管理”经营模式转变。

银行家们认为，“真正的资产管理”业务模式的实质是对传统资产管理业务逻辑的重构，涵盖前台、中端和后台领域，这需要在投资研究、交易、运营、风险控制、合规、销售和系统等方面的扎实努力和锻造，所有这些都离不开相应的人才战略。

“国有银行和股份制银行应进一步加强投资研究和系统人才建设，中小银行应加强资产配置、组合管理和交易等相关人才建设，丰富产品线，注重人才研究能力的培养。”溥仪标准副总经理傅巍玮在接受英国《金融时报》记者采访时表示。

银行的资产管理子公司已经准备好了

近日，溥仪标准向各类银行的154家资产管理机构发放了调查问卷，对理财业务生存规模数据和理财部门员工数据进行了梳理和分析。根据溥仪标准，截至2018年第一季度，中国银行资产管理行业的人均管理和财富管理规模为60.56亿元，但不同性质银行的人均管理规模差异较大。国有银行和股份制银行等国有银行只占不到30%的市场份额，但却管理着银行理财市场70%的市场份额。

具体而言，国有银行(包括国有银行和股份制银行)人均经营生存规模超过100亿元，城市商业银行人均经营生存规模为30.79亿元；农村金融机构人均经营规模为12.44亿元。

“从理财组织和管理模式的选择来看，不到8%的银行理财业务部门是业务部门，其余92%的机构是非业务部门，没有设立子公司；在非事业部制下，80%的银行财务管理部门为一级部门，12%为二级部门。此外，仅有45.61%的银行设立了专门的资产管理部门、资产管理业务中心、资产管理部门或资产管理中心；其余54.39%的银行将理财业务归属于金融市场部、理财中心、理财业务部、投资银行部等主要管理部门。”傅巍玮说。

事实上，随着新的资产管理条例的实施，银行资产管理子公司的设立正在加快。5月25日晚，宁波银行宣布已实现业务风险隔离，计划投资10亿元设立“宁杭资产管理有限公司”。

今年以来，招商银行、华夏银行和北京银行相继发布公告，表示有意设立资产管理子公司。

不过，业内专家表示，资产管理子公司必须面对运营模式和投资研究能力的建设，特别是当新的资产管理法规要求产品转化为净值时，资产管理子公司的成立不可能一蹴而就。未来银行资产管理子公司需要面对独立的资产管理体系建设、资产管理产品转型、相关投资和研究能力积累以及投资和产品方面的人才储备。

中小银行人才相对薄弱

在筹建资产管理子公司的过程中，人员配备是国内银行面临的首要问题。“在过去的银行体系中，资产管理部门远未建立起与其管理的资产规模相匹配的投资研究团队。”一家股份制银行的负责人坦率地告诉英国《金融时报》记者。

傅巍玮表示，根据银行理财业务条线的岗位设置，50%以上是前台人员，包括产品和营销岗位，中后台力量相对较弱。具体来说，城市商业银行前台与中后台的比例只有1:1，其他类型银行中后台人员的比例一般在50%以下。

在金融业务条线设置相关岗位方面，城市商业银行和农村金融机构普遍更加注重风险控制合规性，更加注重资产管理业务的实际落地和运作，而资产配置、投资研究、制度等中后台支持极其薄弱。

根据溥仪标准的调查，各类银行投资岗位的设置率高于研究岗位。其中，40%的股份制银行财务管理部门设立了研究岗位，研究岗位的设置率在各类银行中最高；就资产配置和组合管理相关头寸而言，股份制银行的设定率为50%，城市商业银行和农村金融机构的设定率仅为10%左右；在交易头寸方面，国有银行的设置率为50%，股份制银行的设置率为64%，城市商业银行与农村金融机构之间的交易相关头寸的设置率仅为30%；就营业岗位而言，农村金融机构的建立率仅略高于10%，而其他类型银行的建立率基本在40%左右。

“在现阶段，在等待规则的同时，每个人正在做的是一方面减少旧产品，另一方面处理过期产品；另一方面，研究和发布新产品，现在在这方面非常需要人才。”一家城市商业银行的资产经理直言不讳地表示:“我们正在招聘构建系统的人才，但这类人才的市场供应不足。过去几年，非银行机构的人仍然非常愿意来银行，但现在这种意愿没有那么强烈了。”

加强人才梯队建设十分重要

目前，中国银行业资产管理业务的岗位设置和人才储备显然无法承受新的资产管理法规带来的压力和挑战。在新的资产管理法规下，银行需要对资产管理业务的组织结构、部门设置、交易和风险控制流程、业务逻辑等方面进行重构。

傅巍玮认为，就国有银行和股份制银行而言，在现阶段各类岗位设置率相对均衡的情况下，应进一步加强投资研究和系统的人才建设。在投资研究方面，要在整个市场和各个领域培养和储备投资研究人才；在系统人才方面，我们可以建立自己的资产管理业务系统开发或设计团队，直接与本部门的业务人员联系，有效构建相关业务系统，通过金融技术形成技术壁垒。

对于城市商业银行、农村金融机构等中小银行，应加强资产配置、组合管理、交易等相关人才建设，丰富产品线，注重人才研究能力的培养。鉴于中小银行资产管理机构的投资岗位远远多于研究岗位，有必要关注单个或小型行业和领域，吸收业务专业人员和研究专业人员，建设个性化的投资和研究能力。

“在系统建设方面，中小银行不具备大银行的全方位系统开发能力；在中国资产管理市场监管规则、数据要求、市场逻辑和运营环境瞬息万变的情况下，中小银行更安全、更可行的选择是在顶层设计层面统一各业务条线的思路。顶层设计完成后，各条业务线将在不同的时间点逐步实施，完成相应的功能结构和升级，并根据内外环境的变化快速迭代，最终实现子系统间的有效集成。”傅巍玮说。