A股八月行情谨慎乐观 券商看好周期、金融和成长板块

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⊙王主编

在8月份的第一个交易周，a股市场继续保持疲软的调整趋势，大盘波动走低，创业板指数创出新低。根据各种券商研究报告，多数机构对市场持谨慎乐观态度，认为市场可以在8月份预期。就具体配置而言，周期、财务和增长部门仍是组织的重点。

这项政策的基本特征是显而易见的

中信证券(600030)认为，当前a股市场政策的底部特征已经非常明显，成为a股市场风险偏好的重要支撑。

未来市场核心的结构性重点是“补短板”，预计将沿着三条主线进行:第一条主线是西部地区的基础设施，如新疆等地区的高速铁路和地下管道走廊；第二条主线是农村振兴，如农村电网和水利设施；第三条主线是现有大型国家规划区的基础设施。

安信证券表示，对中期市场持积极态度。短期而言，7月份信心恢复后，未来市场总体处于局部震荡格局，机会主要表现在结构性市场。目前，a股市场估值已经很低，政策组合也在不断优化。因此，从中期来看，中国经济转型升级的核心在于自身，其核心竞争力——工程红利将继续得到体现。

沈万红远(000166)证券认为，随着信号的验证，反弹将逐步推进。下半年，经济政策的调整已经明确:信贷环境的改善是市场的底线，而积极金融更积极地为市场提供上行催化，关注后续基础设施投资和财政支出的增速是否会反弹。

中泰证券表示，此前被市场抑制的债务风险担忧预计将有所缓解，整体政策环境回暖也将有助于提振市场风险偏好。市场作为一个整体仍处于多个窗口，预计反弹将继续。

对周期、金融和增长这三条主线持乐观态度

就具体的行业配置而言，周期、财务和增长是组织的三个主要方向。

深湾宏源证券表示，前期因信贷收缩受损的估值修复，如建筑和环保，以及预期需求改善所带动的高弹性行业，如钢铁和水泥，是当前结构选择的重点。

因此，沈万红元8月份的金股推荐包括四只蓝筹股:四川路桥(600039)、鲁花恒盛(600426)、AVIC沈飞(600760)和SDIC电力(600886)。

华泰证券(601688)也认为，在当前的市场条件下，周期性行业具有突出的优势，但华泰也提出，金融行业也有望受益于优惠政策。就具体行业配置而言，建议关注与制造投资相对应的设备用钢(宝钢(600019，咨询股))、与设备更新需求相对应的机械(三一重工(600031，咨询股))、石油石化(中石油(601857，咨询股))和石油服务及建筑行业(苏焦分公司(300288)

安信证券表示，目前的投资有两条线索:一是从安全边际出发，综合考虑业绩的确定性、估值和股息率等因素；其次，从根本和预期的边际改善开始，短期内主要是基础设施链和周期性银行。

因此，从中长期来看，安信对新经济增长有利有弊的行业持坚定乐观态度，并寻找空繁荣的方向，如云计算、航空空设备等。对于特定股票，建议注意SuperMap软件(300036，诊断)、烽火通信(600498，诊断)和杨洁技术(300373，诊断)。

工业证券(601377，诊断部门)继续对性能和政策双轮驱动推动的伟大创新持乐观态度，目前专注于推荐机械军工、电子、计算机和医药领域的领导者。具体股票方面，金风科技(002202)、长春高辛(000661)、inspirur Information(000977)、北华创(002371)、长江电子科技(600584)出现在兴业银行8月份的金股名单中。