工行资本充足率业内名列前茅 为何宣称拟发优先股募资1000亿？

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日前，中国工商银行(601398)发布了血液补充公告，引发了市场震荡。公司宣布计划通过发行优先股筹集不超过1000亿元人民币的资金！扣除发行费用后，所有募集资金用于补充其其他一级资本。

然而，国家商报记者发现，工行资本充足率的所有指标都处于“安全地带”。8月末，工行中期报告显示，其核心一级资本充足率为12.33%，一级资本充足率为12.81%，资本充足率为14.73%，远远高于资本监管的最低要求。

这一次，工行发行了不超过1000亿元人民币的优先股。是不是有点太草率了？

然而，在刚刚发布中期报告的26家上市银行中，资本充足率水平无一例外地符合最低监管要求。不过，稍微注意一下就可以发现，在过去的两年里，大多数银行在发行资本补充工具方面都有频繁的动作，这对你来说是很有意义的。银行业发生了什么样的历史背景变化？银行业作为一个整体是否处于资金短缺的状态？

工行的资本充足率仅次于建行

上半年，工行核心一级资本充足率为12.33%，一级资本充足率为12.81%，资本充足率为14.73%，远高于资本监管的最低要求，但与去年底相比均有所下降，分别为12.77%、13.27%和15.14%。

从四大银行的数据来看，工行的资本充足率水平仅次于建行(见表1)；

从全行业来看，选择数据显示，上半年26家a股上市银行一级资本充足率排名前10位的核心银行中，四家都出现了，其中工行排名第三(见表2)。

系统重要性银行和非系统重要性银行对资本充足率各项指标的监管有不同的监管要求。

截至2018年底，非系统重要性银行核心一级资本充足率不低于7.5%，一级资本充足率不低于8.5%，资本充足率不低于10.5%；作为全球系统重要性银行，核心一级资本充足率不低于9%，一级资本充足率不低于10%，资本充足率不低于12%。

除四大银行应满足全球系统重要性银行的监管指标并设定更高的资本充足率监管红线外，其他国内银行均采用7.5%的核心一级资本充足率、8.5%的一级资本充足率和10.5%的资本充足率作为监管标准。

从这个角度来看，目前26家a股上市银行的资本充足率水平都符合监管要求，唯一的区别是有些远远高于监管底线，有些则更接近这一底线。

中国农业银行和中国工商银行相继加入“弹药”

这不是工行在四大银行中第一次使用外源融资工具补充资本。今年上半年，农行开始非公开发行a股，计划募集资金不超过1000亿元。然而，与工行补充其他一级资本不同，农行补充核心一级资本。

今年7月，中国农业银行完成a股非公开发行，募集资金总额1000亿元。扣除与发行直接相关的发行费用后，募集资金总额为1080万元，募集资金净额为999.89亿元。

增资后，根据农行半年度报告，农行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别上升至11.19%、11.79%和14.77%，而去年底分别为10.63%、11.26%和13.74%。

此外，当国有银行忙于补充资本时，大多数其他银行不可避免地会表现出同样的需求。

今年4月，兴业银行(601166)披露，计划通过非公开发行方式向不超过200家相应的合格投资者发行不超过3亿股国内优先股，募集资金总额不超过300亿元补充一级资本。

这份名单没完没了。据初步统计，26家a股上市银行大多有通过再融资补充资本的行为或计划。

近年来，各银行纷纷发行工具补充资本，外源融资正如火如荼。经过仔细研究，它与其特定的行业背景密切相关。

当前，国内外经济金融形势复杂多变，世界主要经济体宏观审慎监管普遍加强，银行资本充足率监管也不断加强。

2013年1月1日，原银监会颁布的《商业银行资本管理办法(试行)》正式实施。《办法》提出了新的资本充足率监管标准，商业银行规定的资本充足率监管要求包括最低资本要求、准备金资本要求、反周期资本要求、系统重要性银行附加资本要求和第二支柱资本要求。

最低资本要求是商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%和8%。储备资本按最低资本要求计提，储备资本要求为风险加权资产的2.5%。

自2016年以来，中国人民银行推出了宏观审慎评估体系，强调宏观审慎资本充足率是评估体系的核心，资本水平是金融机构增强吸收损失能力的重要途径，必须坚持资产扩张受资本约束的要求。因此，商业银行需要建立长期资本补充机制和资本约束机制，以不断满足资本充足率的监管要求。

今年3月中旬，原中国银行业监督管理委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会、原中国保险监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持商业银行在加强内源资本积累、有效利用境内外市场资源、多渠道稳步扩大资本工具发行规模的前提下，充分发挥境内外金融市场的优势互补。

编辑廖丹