金融租赁公司年内密集发行金融债 “补血”超700亿元

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作为补血的重要手段之一，最近发行的金融债券受到了许多金融租赁公司的青睐。

近日，光大金融租赁宣布计划于11月8日至9日发行金融债券，总发行规模不超过50亿元人民币。此外，据银监会网站近日报道，尹蓓金融租赁公司和招商局金融租赁公司发行金融债券的申请也相继获批。

据统计，今年15家金融租赁公司分批发行了24只金融债券，不包括光大金融租赁即将发行的50亿元金融债券，总发行规模为714亿元。

光大金融租赁即将发行

不超过50亿元人民币的金融债券

今年以来，融资租赁公司补充资本实力的需求日益迫切。与今年上半年资本密集增长的“主旋律”相比，今年下半年，金融租赁公司发行金融债券成为新趋势。

11月5日，光大金融租赁宣布计划于11月8日至9日在银行间债券市场公开发行“光大金融租赁有限公司金融债券”，总发行规模不超过50亿元人民币。债券期限为3年，年利率为2018年11月12日至2021年11月11日。中国程心国际公司给该债券评级为aaa。

今年8月21日，光大金融租赁申请发行金融债券获得湖北银监局批准，当时批准的发行规模为80亿元。

关于本次债券募集资金的用途，光大金融租赁表示，主要用于补充公司中长期债务缺口。公司将利用本期募集资金交付优质租赁资产，优化资产负债结构，降低公司流动性风险，增强公司实力和市场影响力。

据公开信息，光大金融租赁成立于2010年5月，是光大银行的控股子公司(601818，诊断股票)。截至2018年第二季度末，光大金融租赁总资产692.89亿元，实现净利润2.3亿元。不良率0.96%，拨备覆盖率242.16%；租赁资产余额651.38亿元，比年初增加47.58亿元；经营租赁业务余额26.34亿元，主要集中在航空/设备租赁业务。

自2018年以来，光大金融租赁迫切需要补充资本。除了发行金融债券，光大金融租赁也在大规模增加资本。据悉，今年3月，光大金融租赁股东按原持股比例增资22亿元。第一批增资11亿元于今年7月到位，目前注册资本为48亿元。据光大金融租赁称，增资将于今年年底完成，注册资本预计将达到59亿元。

更低的分销成本

黄金租赁金融债券集中登陆

事实上，对于资本密集型、处于快速扩张期的融资租赁行业来说，增强公司的资本实力是企业顺利开展租赁业务、提升行业竞争力的必然前提。在债券发行利率较低的背景下，发行金融债券已经成为许多金融租赁公司的普遍选择。

据统计，今年以来，除光大金融租赁即将发行的50亿元债券外，15家金融租赁公司已经分批发行了24只金融债券，总发行规模为714亿元。与去年的数据相比，2017年只有13家公司发行了484亿元的金融债券，这可以从今年的发行强度看出。

从单个公司来看，国有大银行旗下的黄金租赁公司发债力度明显高于同行业其他公司:建行金融租赁和招商银行金融租赁分三期发行了120亿元金融债券，交通银行金融租赁发行了80亿元金融债券和20亿元二级资本债券。

值得注意的是，今年下半年以来，债券市场的资金趋于宽松，金融债券发行利率逐渐下降。特别是第四季度以来，交通银行金融租赁和华夏金融租赁发行的金融债券票面利率在4%至4.15%之间。对于上半年5%的票面利率，近期发行的金融债券在成本上有明显优势。

此外，最近金融租赁公司申请发行金融债券的回复也十分抢眼。11月5日，银监会网站显示，尹蓓金融租赁公司发行金融债券的申请已获北京银监局筹备组批准，总规模不超过39元，期限不超过5年。此外，发行120亿元金融债券后，招商银行金融租赁于10月底获准再次发行120亿元金融债券，发行期限也不超过5年。

基于此，如果上述公司发行的金融债券能在今年内落地，而光大金融租赁和罗隐金融租赁将发行金融债券，2018年金融租赁公司发行的金融债券将接近1000亿元的水平。

除发行金融债券外，股东增资、银行授信和银行间拆借也是金融租赁公司补充资本实力的重要方式。北京一位金融租赁业人士指出，随着业务规模的扩大和监管指标的要求，金融租赁公司的“血液补充”需求将变得更加迫切，预计明年金融债券的发行仍将迎来高峰期。