用自我革新与产品创新疏通信贷资金传导渠道

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王艺曈

8月18日，中国银行保险监督管理委员会发布《关于进一步做好信贷工作，提高服务实体经济质量和效率的通知》(以下简称《通知》)，指出在坚决防范和化解金融风险的同时，要努力疏通货币信贷传导机制，提高金融服务实体经济的质量和效率，实现金融与实体经济的良性循环。

从7月底的中共中央政治局工作会议，到最近召开的国务院金融稳定发展委员会会议，再到最近中央银行发布的货币政策实施报告，这些会议和政策文件一再强调要疏通货币信贷传导机制，使金融更好地为实体经济服务。目前，国内经济面临下行压力，社会融资增速下降，外部不利影响因素增多。实体经济确实面临一些困难和挑战，需要金融业给予更大的支持。对实体经济缺乏金融支持的最大障碍不是宏观总量不足。事实上，通过央行操作的一系列适当的货币政策工具，当前的市场流动性并不缺乏，而是相当充足。实体经济的“缺血”主要是由于货币和信贷传导机制的堵塞，以及金融体系内部出现的结构性问题。一些资金已在系统内转移，并非法流入房地产和地方融资平台。

金融从多个角度支持实体经济。普惠金融支持扶贫，绿色金融支持环保，小额信贷支持中小企业、“三农”和双重创新，消费金融推动消费，信贷支持基础设施。这些是金融机构为实体经济“输血”的不同切入点。无论从哪个角度来看，金融机构都应该坚持自主创新的态度，主动完善考核激励机制，努力创新更加科学、个性化的金融信贷产品，对不同领域不同类型的企业和实体经济实施具体、不同质量的产品支持。自主创新的态度和金融产品的创新就像“疏通机”，是疏通资金“堰塞湖”最安全、最有效的工具。

自主创新要求金融机构从内部激励和考核机制上进行自我调整和变革。以商业银行为例，长期以来，商业银行从事“三农”、小额信贷和扶贫工作的部门和个人并不“美丽”，考核和激励机制也不倾向于这些部门和工作。因此，金融机构应调整其评估和激励机制。如果没有建立绿色金融、普惠金融和小额信贷部门，应尽快建立这些部门；如果这些部门已经存在，就应该从内部治理的角度把它们放在更重要的位置，对这些部门及其员工制定更宽松、更积极的激励机制，使他们能够帮助“三农”、肖伟和双创获得更多的回报，同时有成就感和收获感；还必须从评估机制上有效降低这些部门信贷人员面临的风险，使他们能够更安心、更大胆地将资金“输送”到实体经济中。

只有态度，没有具体的产品，实体经济将成为无源之水和无根之树。金融机构应该立足于不同的切入点，为不同的领域和企业设计符合客户特点的产品。产品设计要充分利用现代科技手段，愿意投资信息技术，建立网上网下综合服务渠道，提高信贷审批和金融效率。

金融机构在扶持小微企业“三农”时，在产品设计上应坚持“保本微利”的原则，加大对小微企业、“三农”、扶贫和民营企业的金融支持，降低融资成本。设计的产品除了要保证利率保持在合理有利的水平外，还应充分利用现代互联网的信息优势，通过大数据打开信贷接口，实现企业和法人准确便捷的信贷背景调查，缩短信贷审批流程。同时，开发了一个易用、便捷的移动应用程序，使银行贷款人员在确保企业资质和信用符合信用审核标准的同时，能够与企业对接人员进行高效的在线沟通，让企业享受快速的网上贷款服务。

在普惠金融和绿色金融领域，可以鼓励信托公司推出慈善信托、环保信托等产品，加大对环保、扶贫、教育、留守儿童等领域的支持。

支持基础设施项目融资也是金融支持实体经济的一个重要角度。《通知》指出，在不增加地方政府隐性债务的前提下，符合中共中央政治局7月31日会议精神，“把短板作为当前深化供给侧结构改革的重点任务，加大基础设施领域的短板力度”。在具体实施方面，保险业应肩负重任，充分发挥长期投资优势，通过债权、股权、债券、基金等多种形式设计具体产品，调查分析在建基础设施项目建设情况和融资需求，按照市场化原则满足融资平台公司合理的融资需求，服务国家重大战略、重点项目和重要项目。

发展消费金融和刺激消费以刺激经济也是金融支持实体经济的重要切入点。如果一家商业银行不成立消费金融公司，它可以弥补空怀特。消费者和消费金融公司之间的交流是最适合移动应用的场景。消费金融机构在做好个人信用信息调查和审计工作的同时，应努力在移动终端上提供和完善差异化的金融产品和服务。让消费者通过移动技术更方便地与金融机构沟通，享受更快捷的贷款审批服务，满足他们对旅游、教育、文化、健康、养老等消费的升级需求。保险业要发挥风险管理和保障作用，不断丰富财产保险和人身保险的产品和业务模式，完善保险服务，稳定企业和居民的金融预期。当居民对未来有稳定的财务预期时，他们敢于安全地提升消费。

疏通货币信贷的传导机制，使金融能够有效帮助实体经济，银行、保险、信托等不同主体需要从“三农”、扶贫、环保、消费、基础设施等不同角度切入，以自主创新的态度和创新的具体产品共同努力。只有各方共同努力，信贷资金的“堰塞湖”才能安全顺利地疏通，资金才能顺利地流入实体经济。