汇率一年跌44%通胀率近16%!能救土耳其的 只有人民币?

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横跨欧亚大陆的土耳其最近日子不好过。

正在逐渐脱离欧盟的土耳其，上周迎来了美国的经济制裁:

8月1日，美国财政部宣布对土耳其政府两名高级官员实施制裁，土耳其里拉兑美元汇率跌破心理关口5.0；

8月3日，美国贸易代表办公室宣布对土耳其进行新一轮普惠制试点，涉及价值约16.6亿美元的商品。土耳其里拉一度跌破5.11。

每个小编辑都注意到，在过去的一年里，土耳其里拉对美元的汇率下降了44%以上，全球只有阿根廷比索可以与之相比。

如果说汇率损失只是健康经济的创伤，那么可以说土耳其是身心残疾。

长期以来，土耳其极高的价格侵蚀了经济增长。根据土耳其统计局的最新数据，今年7月，土耳其的通货膨胀率达到了15.85%，创下了14年来的新高！

在高通胀、高外债、高贸易赤字和“三高”的情况下，土耳其将“去美元化”视为解决之道。在逐渐放弃美元的同时，土耳其将目光投向了人民币。

8月3日，土耳其总统埃尔多安宣布，他计划首次发行人民币债券。

美国对土耳其的制裁

最近，由于一名被监禁的美国牧师，美国和土耳其的关系急剧恶化。

安德鲁·本森，一位50岁的美国福音派牧师，被土耳其当局拘留了21个多月。土耳其指责本森帮助反对派葛兰的支持者在2016年发动军事政变。本森和葛兰否认了这些指控。

自今年年初以来，美国国务院一直在向土耳其政府施压，要求其释放本森，特朗普本人也亲自向土耳其总统埃尔多安表达了自己的感受。土耳其拒绝让步。

8月1日，美国财政部宣布，将禁止任何美国企业与两位高级官员，即土耳其外交部长和土耳其内政部长进行商业和金融接触。这是美国历史上首次对北约盟国实施经济制裁，土耳其里拉在压力下大幅下跌。

8月3日，美国贸易代表办公室对脆弱的土耳其市场又打了一拳:

美国贸易代表办公室宣布重审对土耳其的优惠免税(gsp)。

普惠制是美国对发展中国家最大和最古老的贸易援助项目。据美国贸易代表办公室统计，美国以前从土耳其免税的货物价值约为16.6亿美元，占美国从土耳其进口总额的17.7%。

土耳其的经济形势全面恶化

仅从国内生产总值数据来看，土耳其经济近年来“看起来很美”。

根据土耳其统计局提供的数据，在过去的10年里，除了2009年金融危机后，土耳其的国内生产总值增长率基本上可以保持在7%以上，甚至几次超过10%。

但是在华丽的gdp数字背后是高债务的残酷现实。

根据土耳其财政部的数据，2018年第一季度，土耳其的外债总额达到4667亿美元。根据世界银行的统计，土耳其2017年的国内生产总值仅为8495亿美元，相当于其外债的55%。

此外，自2014年以来，土耳其的货币供应量以每年16%的速度增长；自2016年以来，增长率已达18%。有了这种货币闸门的“放水”操作，土耳其的通胀率也依然居高不下。

8月3日，土耳其统计局宣布，今年7月土耳其的cpi同比增长15.85%，创下2004年1月以来的最高纪录。土耳其中央银行的官方政策将理想的通货膨胀率设定为5%。

飞涨的物价不仅使人民生活悲惨，还使土耳其中央银行的利率政策无效。

今年6月24日，土耳其央行发起了“里拉防御战”，并宣布将基准利率从8%上调至17.75%。

然而，澳大利亚联邦银行利率和外汇策略部主任金赛拉表示，考虑到土耳其的通胀压力，尽管名义利率几乎翻了一番，但实际利率仅为1%。随着美联储加息，土耳其的低利率将加速外国资本的外逃。

与此同时，由于土耳其的外债大多以美元计价，里拉对美元的持续贬值使得偿还债务的成本更高。

土耳其放弃美元，拥抱人民币

土耳其总统埃尔多安3日在安卡拉宣布了内阁的“百日行动计划”，其中包括金融、能源、外贸、基础设施、国防和旅游等领域的400个重要项目，涉及投资460亿里拉(约合616亿元人民币)。

埃尔多安表示，土耳其未来将把中国、墨西哥、俄罗斯和印度列为出口重点市场。埃尔多安还表示，土耳其计划首次发行人民币债券。

每个小编辑都注意到土耳其一直在进行“去美元化”操作:除了出售美元资产和增加黄金储备，土耳其与中国、俄罗斯和其他重要贸易伙伴之间的结算也绕过了美元(或欧元)定价。

2012年2月21日，中国人民银行宣布与土耳其中央银行签署了双边本币互换协议，互换规模为100亿元/30亿土耳其里拉，有效期为三年，经双方同意可以展期。

2015年11月16日，中国人民银行和土耳其中央银行续签了双边本币互换协议，互换规模扩大至120亿/50亿土耳其里拉。

根据当地货币互换协议，土耳其在从中国进口商品时可以直接向中国企业支付人民币。

据土耳其统计局统计，2017年中土双边贸易额为263.5亿美元，中土贸易逆差为204.7亿美元，占土耳其贸易逆差总额的27%。对于饱受“美元短缺”之苦的土耳其来说，用人民币结算对华贸易无疑是个好消息。

然而，当美元和欧元债券市场开始对土耳其关闭大门时，如果人民币债券能够成功发行，有望缓解土耳其巨大的金融压力。

每个小编辑都注意到俄罗斯去年12月发行了60亿元人民币的债券。今年1月18日，就在中国解除禁止日本公司在中国发行人民币债券的禁令后，三菱UFJ银行和瑞穗银行分别在中国市场发行了人民币计价的“熊猫债券”。

越来越多的国家开始认识到人民币是一种计价结算资产，这也是人民币国际化进程中的一项重大成就。