长沙银行发布上市后首份三季报 实现规模、质量和效益协调发展

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作为a股“新招”，长沙银行(601577，诊断)(601577，sh)正式发布上市后的前三个季度报告，并交出了一份漂亮的“成绩单”:

经营效益方面，上市公司股东应占净利润37.29亿元，同比增长10.18%。经营结构不断优化，经营效率稳步提高。

资产规模方面，总资产较年初增长10.01%，主营业务持续增长，业务结构更加稳定。

资产质量方面，不良贷款率为1.31%，资产质量基本稳定，拨备覆盖率充足。

资本充足率为12.66%，比年初提高0.92个百分点。资本实力增强，资本充足率水平良好。

根据外部经济金融形势的变化和监管政策的引导，长沙银行坚持战略转型和业务创新，深入服务实体，不断培育本土，实现规模、质量、效益的协调可持续发展。

归属于母亲的净利润同比增长10.18%，经营结构不断优化

经营效益方面，2018年前三季度，长沙银行实现营业收入101.65亿元，同比增长13.71%。上市公司股东应占净利润37.29亿元，同比增长10.18%；基本每股收益为1.21元，同比增长10%。

长沙银行的营业收入主要由净利息收入和净手续费及佣金收入组成，占营业收入的94.4%。净利息收入84.82亿元；手续费及佣金净收入11.14亿元，同比增长48.28%。

值得一提的是，手续费及佣金净收入占营业收入的10.96%，同比增长2.55个百分点，表明长沙银行的经营结构不断优化。

长沙银行净利息收入持续增长，主要得益于生息资产的快速增长。

本行利息收入主要来自贷款和垫款、债券、理财产品、信托计划和资产管理计划等投资资产。由于上述资产的快速增长，长沙银行的利息收入保持了较快的增长速度，同比增长14.71%。长沙银行的利息支出主要来自银行间负债和客户存款。

此外，长沙银行的净息差和净息差多年来一直高于行业平均水平和城市商业银行平均水平。2015年至2017年，长沙银行的净息差分别为3.03%、2.64%和2.67%；同期，上市银行平均净息差分别为2.55%、2.23%和2.08%。

换句话说，从2015年到2017年，长沙银行的净息差分别比上市银行的平均值高出0.48个百分点、0.41个百分点和0.59个百分点。

至于原因，长沙银行表示，计息负债的成本比率相对较低，资产方贷款和基金类应收投资相对较高，使得银行的资产回报率相对较高。从这一点来看，长沙银行的净息差是比较高和合理的。

净利息收入、手续费及佣金收入同比增长，使长沙银行上市公司股东应占净利润也实现两位数增长，并继续保持稳定增长势头。

2018年前三季度，长沙银行净资产加权平均收益率高达14.75%，在同业中处于较好水平。净资产收益率是衡量企业盈利能力的最重要指标，它反映了企业利用股东资产创造利润的能力。长沙银行盈利能力强。

资产规模增长10.01%，业务结构更加稳定

从资产规模来看，数据显示，2018年前三季度长沙银行主营业务持续增长，业务结构更加稳定。

截至2018年9月末，长沙银行总资产为5176.22亿元，比2018年初增加470.78亿元，增幅10.01%；客户存款余额3404.9亿元，比年初增加38.49亿元，增幅1.14%；客户贷款和垫款余额1892.58亿元，比年初增加397.34亿元，增幅26.57%。

可见，长沙银行总资产的快速增长主要是由于客户贷款和垫款的增长，这表明长沙银行主营业务保持了快速增长和良好的发展势头。

同时，2018年9月末，长沙银行的客户贷款和垫款占总资产的36.56%，较年初增长4.79个百分点，这意味着长沙银行的业务结构更加稳定，资产结构更加符合金融服务实体经济的政策取向。

从资产构成来看，长沙银行的主要资产是客户贷款和投资，客户贷款和投资产生的收入也是银行收入和利润的主要来源。

应当指出，这里的“投资”包括四种资产类别，如“交易性金融资产”、“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”和“基金型应收投资”。

截至2018年9月末，长沙银行的客户贷款和投资占本行总资产的86.43%；截至2017年末，长沙银行占比82.97%。据wind统计，2017年底，a股上市银行客户贷款和投资占总资产的平均比例为81.37%，城市商业银行的平均比例为81.24%。

由于不同的业务资格、业务领域、风险偏好和具体业务条件，不同的银行拥有不同的资产比例。总体而言，长沙银行的资产结构与上市城市商业银行一致。

长沙银行的客户贷款和垫款增长迅速，其中企业贷款是该行的主导业务。

长沙银行作为地方商业银行，在公司金融领域具有明显的竞争优势，客户基础雄厚；凭借品牌、网点和产品优势，中小小额信贷业务发展势头良好，客户基础稳定广泛，公司银行业务综合竞争力不断增强。

在为小微企业提供金融服务方面，长沙银行先后推出了“长兴贷款”、“租金贷款”、“订单贷款”、“长兴汇”、“荣毅通”、“税务电子金融”等一系列线上线下产品，构建了特色多元化的产品体系，有效支持小微企业发展，着力提升金融服务实体经济的能力。

资产质量基本稳定，拨备覆盖率高达252.14%

资产质量方面，截至2018年9月末，长沙银行不良贷款余额为25.66亿元，不良贷款率为1.31%，资产质量基本保持稳定。

随着资产的快速增长，长沙银行不良贷款率仍处于较低水平，仅为1.31%，信贷资产质量处于行业良好水平。

事实上，近年来长沙银行不良贷款率一直保持在较低水平，资产质量良好。2015年至2017年，长沙银行不良贷款率分别为1.22%、1.19%和1.24%。根据公开数据，2015年和2016年，湖南省金融机构的平均不良贷款率分别为2.3%和1.9%。

长沙银行的不良贷款率高于湖南省金融机构的平均不良贷款率。对此，长沙银行表示，主要有两个原因。首先，银行增加了不良贷款的核销。根据财政部和银监部门的有关规定和要求，我行采取了一项政策，应予以核实。核销一些坏账和坏账；二是本行一贯坚持保质保量，注重风险控制能力建设，从信贷业务全过程加强风险控制，强化风险管理，完善内控风，更加关注客户第一还款来源和客户还款意愿，有效控制了本行贷款质量。

虽然长沙银行不良贷款余额有所增加，但本行始终坚持保质保量，加强不良贷款处置，优化资产质量，增加有效投资，不良贷款率基本保持稳定。

更为罕见的是，长沙银行的不良贷款认定标准更加严格。不良贷款识别偏离度一般用于衡量银行的不良贷款识别标准，不良贷款识别偏离度=逾期90天以上的贷款/不良贷款。一般来说，该指数小于1，这意味着不良识别的标准是严格的。

2017年末，长沙银行不良识别偏离度为84.26%，而同期上市银行不良识别平均偏离度为98.4%。因此，长沙银行在不放松不良贷款标准的情况下，实现了资产质量的稳定。

同时，长沙银行2018年9月末拨备覆盖率为252.14%，贷款损失拨备充足，拨备覆盖率较高。

拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金是否充足的重要指标。该指标从宏观角度反映了银行贷款、社会经济环境、信贷等方面的风险程度。长沙银行拨备覆盖率远高于监管要求，拨备充足。

资本充足率提高0.92个百分点，资本充足率水平良好

资本充足率方面，2018年9月末，长沙银行资本充足率为12.66%，比年初提高0.92个百分点；一级资本充足率为9.86%，比年初提高1.16个百分点；核心一级资本充足率为9.84%，比年初提高1.14个百分点。

根据《商业银行资本管理办法(试行)》，到2018年底，核心一级资本充足率、一级资本充足率和非系统重要性银行资本充足率分别达到7.5%、8.5%和10.5%。

可见，长沙银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率已提前达标，分别比2018年底的监管标准高出2.16个百分点、1.36个百分点和2.34个百分点。

具体而言，截至2018年9月底，长沙银行核心一级净资本、一级净资本和总净资本分别为300.62亿元、301.07亿元和386.79亿元；风险加权资产总额3054.47亿元。

2018年9月26日，长沙银行成功登陆a股市场，公开发行3.42亿股，共募集资金27.34亿元，有效补充了核心资本，提高了资本充足率水平。长沙银行当时表示，这对提高综合竞争力、保持长期稳定的盈利能力具有重要意义。

此外，长沙银行净利润持续增长，内生资本能力也很强。此前，长沙银行成功发行了50亿元二级资本债券，丰富了长沙银行的二级资本，提高了资本充足率。

长沙银行资本充足率水平较高，增强了经营实力，提高了抵御风险的能力，支持了业务的持续稳定发展。

得益于中部崛起规划下的工业化、城镇化、信息化和农业现代化政策，以及自身经济的内生动力，湖南省近三年国内生产总值平均增长率为8.2%，居全国第九位。长沙银行立足湖湘，发展成为湖南省领先的企业金融机构，积极打造科技金融、绿色金融、县域金融、智慧金融四大特色战略品牌，走特色化、精准化的发展道路。

编辑朱昱