创新农业金融风险管理 深圳期货公司“保险+期货” 助力脱贫攻坚

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创新农业金融风险管理

深圳期货公司“保险+期货”

帮助摆脱贫困

刘长远编辑孙芳

在过去的三个月里，虽然棉花价格比目标价格每吨下降了1100多元，但新疆喀什的棉农并不担心，他们已经获得了234万元的棉花价格下降补偿。在这里，期货+保险的双重“风险转介”功能得到了充分发挥。

谈到期货市场，普通投资者往往会想到投机基金的血战，以及大亏大盈的大起大落。众所周知，期货的起源与商品生产过程中避免价格波动风险的需要密不可分，套期保值是期货为商品生产者提供的核心功能之一。同时，保险也可以在经济活动中的风险转移中发挥重要作用。

那么，当期货“碰上”保险时，会发生什么奇妙的反应呢？深圳证监局率先行动，取得成效。近年来，为帮助农民脱贫，深圳证监局采用“保险+期货”模式帮助农业、农村和农民，扶贫成效显著，实现了农民、期货公司和保险公司的双赢，为金融工具服务实体经济提供了新的解决方案。

例如，在新疆喀什的“三区三州”，生产建设兵团三师八个农场的贫农种植棉花64万亩，平均亩产籽棉380公斤左右，是兵团的主要产棉区之一。然而，近年来，棉花价格一直在下跌，去年一度接近历史低点。面对棉花价格的持续下跌，五矿精益期货锁定了兵团三师51团二、三连的623名棉农，尝试通过棉花期货衍生品进行棉花价格保险。

具体过程是五矿精益期货为被保险人，向保险公司支付保费，保险公司向贫困棉农发放保险单，锁定目标价格和保证期。同时，保险公司从五矿精益期货全资风险子公司购买棉花价格下跌再保险，再由子公司通过正商研究所棉花期货主合同对冲棉花价格下跌风险，市场承担棉花价格下跌风险。

其中，五矿精益期货全额承担了122万元的保险费，为623个棉农购买了棉花价格保险，覆盖棉田2万多亩，籽棉约5486吨，每亩棉田的保险费为53.67元，使籽棉价格保持在5823元/吨。在棉花收获季节，由于棉花价格下跌，投保棉农获得赔偿约234万元，平均每户获得赔偿3751元，赔付率超过191%。

据五矿精益期货相关负责人介绍，从保险到期到付款，棉花价格保险仅用了15个工作日就转到了623个棉农的银行卡上。

类似的模式已经在云南和海南得到了有效的实践。例如，海南省保亭县招商局期货有限公司也连续三年试点天骄“保险+期货”精准扶贫项目。2018年，橡胶农获得保险赔偿278万元，2019年，招商期货被批准为总规模6000吨天然橡胶“保险+期货”项目。

金瑞期货联合太平洋财产保险(601099)和安信农村保险，从2017年至2019年连续三年在云南省普洱市孟连县开展天然橡胶“保险+期货”试点，帮助橡胶农规避农产品价格波动风险(00061)。

从上述试点情况看，“保险+期货”模式明显有效。“保险+期货”项目的成功，很好地诠释了金融服务成果转化为惠及农民的日常举措，也是金融服务向实体经济转化的重要体现。

应当指出，提高农民的风险管理意识，丰富他们的风险管理工具，是帮助穷人的一个长期办法。五矿精益期货相关负责人指出，扶贫一定要有效，要加强宣传和培训，增强农民的保险意识；搞好金融扶贫，激发农民种植农作物的内在动力；坚持项目示范，创建可推广的扶贫模式。