7月虚值认购期权迎来“最后一日” 持有者要么归零要么大赚

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7月，虚拟看涨期权迎来了“最后一天”

持有者要么归零，要么赚大钱

丁进领编辑孙芳

7月24日，50只etf期权的7月合约将到期。截至昨日收盘，7月份名义看涨期权合约仍有90多万个头寸。如果50etf的价格在到期日上涨不到2.950元，上述假想看涨期权将到期并归零。那么，他们的持有者选择继续持有什么样的“逻辑”呢？

对此，一位投资者解释说:“目前，7月份3.1000看涨期权的价格是1元/张。如果你持有10，000份，如果50只etf的到期日升至3.100元以上，那么10，000份预计将变成100万份。”

据统计，截至7月23日收盘，上交所50只etf期权的总持仓量仍高达384.22万只。其中，7月合约约有160万个头寸，假想看涨期权合约有90多万个头寸。

根据上海证券交易所的统计，在6月的到期日，50只etf的价格是2.919，而虚拟看涨期权的头寸只有486，600。与6月相比，目前7月份有近50万份虚假看涨期权合约。

“主要原因是这两个月里合同同时转让的情况不同。”南华期货研究所(nanhua futures Research Institute)的期权分析师宋哲俊告诉《上海证券报》(Shanghai Securities Journal)，从7月15日至22日，该月共有逾46万份合约，其中约29万份被称为期权。然而，在6月份的同一时期(6月17日至24日)，超过610，000个看涨期权的头寸减少，减少幅度的差异主要受50etf趋势的影响。6月19日和20日，受外部消息影响，50etf大幅上涨，波动性也大幅上升。因此，6月份合约的卖家开始通过止损来安排下个月的合约。仅在这两天，6月份认购合同的头寸就减少了46万份。

然而，从最近一周的趋势来看，它相对平稳，50etf主要在一个狭窄的范围内波动。一些期权买家上周进入市场。游戏中，市场周一开盘，但最终没有出现大的波动。一些买家投资者选择了离开。也有买家投资者认为50etf已经连续11个交易日处于横盘。对于买家来说，剩下的版税不多了，所以平仓并离开市场意义不大。最好为50etf在最后一天实现突破的概率而战。