上交所：优化公司债券融资监管 提升服务实体经济能力

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实习记者谢希元报道，上海证券交易所(以下简称“上海证券交易所”)近日发布了《企业债券优化融资和持续融资监管指引》，旨在大力支持优质企业融资转型，更好地促进交易所债券市场健康有序发展，充分发挥服务实体经济的能力。

上海证券交易所表示，通过简化对市场认可度高、行业地位突出、财务状况稳定、曾多次在债券市场进行债券融资的公司的审批，目的是让优质发行人能够根据自身融资需求，更加独立、便捷地通过公司债券市场筹集资金，发挥市场在资源配置中的决定性作用。

具体而言，实施优化融资监管的发行人可以为不同债券品种(如绿色债券、扶贫债券和可交换债券)的统一申报准备相同的申报文件。在申请文件中，可以通过信息索引的方式简化信息披露。如果采用公开发行，上海证券交易所将进一步提高预审计效率，审计时间不超过10个工作日。经中国证监会批准，发行人可以自主组织一次性或分期发行。在非公开发行的情况下，发行人将在选择发行时间后直接确定发行要素，在发行前备案阶段向本所提交发行申请文件，并在上海证券交易所确认上市条件后发行，大大简化了上市条件确认流程。

上海证券交易所支持合格发行公司债券的发行人再次申报企业债券项目持续融资(以下简称“持续融资”)。不同于企业债券的初始申报，可持续融资需要结合企业发行企业债券的现有监管和信用风险管理，建立相应的融资监管机制。

在持续融资逐渐成为企业债券融资主要方式的背景下，持续融资监管需要进一步明确和完善。一是优质发行人应配合其实施融资计划，按照优化后的流程进行审核，做好融资服务，提高融资效率；二是按照现行相关程序审核普通发行人，协助其筹集偿债资金，做好债券赎回工作；第三，对于存续债券存在信用风险的发行人，应建立专门的审计机制，提高审计的针对性和效率，帮助生产经营正常、前景看好但存在短期流动性问题的发行人提高偿付能力，防范信用风险和流动性风险。