青睐制造业偏爱大蓝筹 机构二季度路径隐现

本篇文章1985字，读完约5分钟

截至8月27日，已有2048家上市公司披露了半年度报告。随着半年度报告披露的结束，社保基金、保险基金、qfii等主要机构的持股情况逐渐浮出水面。从重仓股的情况来看，保险基金仍坚持投资金融和房地产公司，而社保基金更青睐大型蓝筹股。qfii试图测试优秀的周期性股票，同时坚持大量消费。值得注意的是，该组织与同仁堂、海能达、山煤国际等公司存在明显差异。

社会保障基金支持制造业

截至目前，社保基金已出现在第二季度380家上市公司的前十大流通股股东中。

从社保基金的尴尬程度来看，交通银行持有社保基金107.8亿元，排名第一。值得注意的是，交通银行股东之一的国家社会保障基金理事会在第二季度并没有增持或减持股份。然而，由于第二季度银行股严重下跌，其市值缩水8.26亿元。乐普医疗、华东医药、BOE A、紫金矿业、华侨城A、国泰君安、中国核电、云南白药、南京银行位列其后。总体而言，金融、医药、房地产和制造业仍是社保基金最重要的公司。

第二季度，社保基金进入了157家公司的前十大流通股股东。其中，中国核电、国泰君安、三一重工、中石化、新兴铸管等。是最大的买家，购买规模超过1亿股。在第二季度，中国核电被社保基金委员会大规模转让，购买了3.77亿股，一举成为第四大流通股股东。

此外，BOE A股在第二季度被社保基金增持8510万股，持股处于前列；山煤国际和恒力等制造企业受到青睐。在减排方面，节能风电、海能达、华侨城、同仁堂等。是社会保障基金削减最多的国家之一。

保险基金减少金融房地产投资

统计显示，保险资本出现在207家上市公司的前十大流通股股东中。从股票市值来看，中国人寿、平安银行、招商银行、华夏银行、保利地产、平安、云南白药、万科A、中信证券和同仁堂都是股票市值最高的公司。与第一季度相比，十大市值企业中有两家医药企业。然而，在第二季度，保险基金并没有增加这两家制药公司的头寸，主要是因为第二季度市场波动较大，但制药类股防守良好，市值增加，导致其市值排名上升。

第二季度，66家公司的前10大流通股股东中新增了保险基金，平安、同伟和中石化等新公司也是最大买家。其中，华夏人寿通过自有资金在第二季度增持平安2亿多股。从这些公司的行业分布来看，大型消费公司并没有受到太多保险资金的青睐，而材料制造业、煤化工和其他物理行业则被购买得更多。

除平安银行头寸大幅增加外，保险基金在第二季度调整了投资方向，减少了对金融股和地产股的投资，增加了对新兴战略行业和周期改善行业的购买。中石化、国兴光电、李咏、中顺捷软聚华第二季度增持股份均超过1000万股。

减持方面，保险公司减持徐欢电子2903万股，市值约4.18亿元，减持数量最多。然而，经过这一轮减持，中国人寿个人分红仍持有该公司1283万股股份，位列第四大流通股股东。此外，方达特殊钢、烽火通信和山煤国际的股份数量也下降了。

Qfii关注传统行业领袖

据海通证券统计，截至7月底，境外投资者持有的a股流通股市值已占a股流通股总市值的6%。从目前情况看，qfii出现在172家公司的前十大流通股股东中。总体而言，qfii在第二季度增加了头寸，净增加2932.18万股。

第二季度，qfii选股理念发生了变化。尽管它仍倾向于大规模消费，但随着基本面的明显改善，它开始逐步增持大型蓝筹股。根据这份半年度报告，qfii位列多只新股的十大流通股股东之列。

数据显示，qfii占23家上市公司流通股的5%以上。其中，宁波银行流通股比例达到15.37%，居首位；南京银行、科菲电器有限公司、安正时装有限公司和创新医疗有限公司的持股比例均超过10%。

就股票市值而言，qfii持有的贵州茅台和宁波银行的市值均超过100亿元人民币；此外，合格投资者，如南京银行，东阿阿胶，希克维森，恒瑞医药等。，拥有最高的股票市值。这表明银行股和传统的白马消费类股仍然是qfii最喜欢的股票。

第二季度，qfii新增进入前十大流通股股东的63家公司，其中包括被qfii收购的中国居士、招商局蛇口、重庆啤酒、海螺水泥等公司。从这些公司的行业分布来看，qfii在第二季度明显改变了风格，更加关注基本面明显改善的传统行业的龙头股。半年报数据显示，建材行业受益于供应方改革和环保监管力度的加大，供需关系明显改善。目前，行业净利润增长率高达108.75%，仅次于钢铁行业和商业零售行业。

在增持方面，包括南京银行、海能达和沪宁高速在内的6家公司在第二季度被qfii收购，全部超过1000万股。合格投资者大量收购了城市传媒和科菲电器等公司。南京银行的大股东法国巴黎银行在第二季度购买了3.13亿股股票，流通股比例目前达到14.87%。银行业分析师指出，南京银行的债券业务具有明显的特点。在银行息差较低、不良资产不断增加的环境下，近年来业绩一直高速增长，股东也在不断增加。