公私募七月调研聚焦TMT

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记者朱妍编辑于勇

7月份，a股市场呈现出动荡的调整趋势，公、私募基金的研究焦点逐渐聚焦于成长机会。数据显示，7月份，共有236家上市公司被机构调查，中小企业占90%以上。其中，tmt概念中的计算机和电子行业备受基金关注，大华股份(002236，咨询股)、美亚百科股份(300188，咨询股)、李斯辰股份(300010，咨询股)和顺路电子股份(002138，咨询股)均处于研究热点名单的前列。

7月份，公开和私募发行集中在tmt

7月份，对公共基金和私人基金的整体研究并不充分，公共基金和私人基金分别调查了128家和137家上市公司。其中，tmt概念中的计算机和电子行业经常出现在基金的重点研究名单中。

根据风投数据，大华、美亚白客、李斯辰和顺路电子等tmt概念股在7月份跻身前15名。其中，电子行业的大华股份受到的关注最多，共有33只公募基金和64只私募基金参与了调查，其中包括嘉实、银华、Boss和华夏等大型基金公司，以及淡水泉投资、神农投资、混沌投资和林静资产等知名私募基金。

从股价涨幅来看，截至7月24日，中信计算机及电子元器件行业指数涨幅超过3.8%，在中信29个行业指数中排名前十。接受调查的计算机和电子行业近80%的股票也出现了上涨，除瑞科激光(300747，股票市场)、全志科技(300458，股票市场)、世纪信息(002153，股票市场)、高德红外线(002414，股票市场)等股票均上涨了20%以上

值得注意的是，约90%的计算机和电子行业的被转让公司在半年度报告中都预测净利润会增加，全志科技、高德红外、中海达(300177，咨询股)和那斯达克(002180，咨询股)甚至增加了100%以上。

增强增长领域的配置价值

随着创业板配置逻辑的加强，许多基金公司表示，他们已经提前关注了tmt等成长型领域的投资价值。

前海开源首席分析师杨德龙认为，一些创业板股票已经贬值。自今年以来，创业板交易所交易基金已被大型基金收购，这在一定程度上表明“智能基金”已逐渐下滑至历史最低区间的创业板股票。在他看来，未来的投资机会主要在主板，但一些创造蓝筹股的机会已经可以挖掘。

九台基金认为，医药、家电、餐饮等基金头寸已接近或达到历史高位，行业配置有望从目前的极端状态向更加均衡的状态转变。此外，tmt的云计算和自主可控产业继续保持高度繁荣，苹果手机销售预计下半年略有改善，增长领域的配置逻辑将进一步加强。

金鑫深证成长基金经理唐磊也认为，第三季度是一个更好的投资窗口，这可以延续今年高增长股票的乐观看法。他认为政策导向支持新经济、新兴产业和新蓝筹股。流动性的边际改善有利于成长型股票的估值。具体来说，我们看好与国家战略、产业政策和行业繁荣相呼应的高技术成长型产业，尤其是半导体、云计算、新能源汽车、自动化设备等行业的龙头企业。

事实上，尽管公共和私人基金经常调查tmt，但它们的许多产品都是事先配置好的。例如，诺安成长基金在第二季度报告中披露，6月下旬成长股积极反弹，主要是在电脑中增加了自主可控板块和半导体板块。