基金调整布局新能源汽车 瞄准中游发力高镍三元概念股

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记者赵明超○编辑于勇

最近披露的基金第二季度报告显示，公共基金已经调整了新能源汽车行业的布局。从基金尴尬股的调整来看，第二季度公募基金减少了上游钴锂资源股，增加了三元电池中游股；从锂电池的布局路径来看，公募基金努力开发高镍三元概念股，并减持磷酸铁锂概念股。

公开募股仍然对新能源汽车非常乐观

根据天翔投资的统计数据，该基金仍对第二季度新能源汽车板块持强烈乐观态度，许多锂电池概念股被该基金持有，处于重仓状态。其中，锂电池隔膜企业星元材料(300568，诊断股票)由20只基金持有，是4只基金中最大的重量级股票；电解质企业新筑榜(300037，诊断股)由61家基金持有；党生科技(300073，诊断)，这是一个高镍三元，由43个基金持有；电池负极材料龙头股杉杉股份有限公司(600884诊断股)持有47只基金，奇泰来(603659诊断股)持有25只基金；锂电池设备制造商先锋智能(300450，股票咨询)由34个基金持有。

在基金的50只新尴尬股票中，有3只是新能源汽车。包括第二季度上市的新股《宁德时报》(300750，诊断股)，截至第二季度末，共有7只基金持有232万股；进入锂电池铝塑膜领域的道明光学(002632，诊断学)，由4只基金持有278万股；Teruide (300001)，一个充电桩的概念股票，被两个拥有530万股的基金大量持有。

根据基金尴尬股份的增减情况，第二季度基金增加了镍含量较高的领先股票党生科技有限公司。今年第一季度末，9只基金持有215万股重仓，42只基金在第二季度末持有2664万股。基金持股与流通股的比率也从0.65%上升至7.95%。第二季度，领先的电解质类股新筑邦基金也大幅上涨。该基金第一季度末持有900万股股票，第二季度末增至3415万股。在基金闪电相关概念股中，主要包括上游资源板块。其中，基金一季度末持有奇峰锂业5276万股(002460股，诊断股)，二季度末减少至3449万股；第一季度末，140只基金持有华友钴业5447万股(603799股，咨询股)，第二季度末降至5125万股。韩瑞钴业(300618)在第二季度也被基金大幅减持。

在基金淘汰的50大尴尬股中，锂电池板块的郭萱高科技(002074，咨询股)和新能源汽车零部件板块的银河电子(002519，咨询股)。

瞄准产业链中游，发展高镍三元领域

从第二季度公募基金尴尬份额的布局来看，第二季度基金仍对新能源汽车产业链持强烈乐观态度，但布局重点发生了变化，主要体现在两个方面:一是从上游向中游转移；第二，受益于新能源汽车高端化趋势和政策补贴的高镍三元领域，以及磷酸铁锂等低密度电池已被基金削减或淘汰。

从相关概念股的走势也可以看出，上游资源板块的吸引力开始大幅下降，天骐锂业(002466，诊断)和延锋锂业的股价继续下跌；三元电池的高镍含量可以降低钴的含量，相关概念股华友钴业、韩瑞钴业和赣丰锂业均被基金大幅削减。近几年来，锂电池项目在全国各地蜂拥而至，一些低效产能迅速过剩，这也削弱了锂电池设备概念股的吸引力，基金对试点智能的影响也大大降低。

鹏华环保产业基金经理郑传江认为，近三年来，市场对新能源汽车产业链的预期非常高，产业资本和金融资本大量涌入，导致电池和电池材料等整个产业链产能明显过剩，上游锂需求也将在第四季度面临更大压力。

在行业整体产能过剩的背后，高镍三元领域备受追捧。沈万岭新能源汽车基金经理任认为，今年第二季度，新能源汽车产业链各环节的市场表现明显分化。受产品价格下跌影响，资源类股落后，而受益于动力电池技术高镍趋势的股票表现相对较好。党生科技、杉杉、兴源材料、新筑邦等受益于高镍含量电池的公司被基金逆势增持。