证监会发挥资本市场普惠金融功能 助力脱贫攻坚

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资本市场扶贫与好消息。

中国证监会办公厅副主任曾彤近日在首届中国普惠金融创新与发展峰会上表示，资本市场具有一定的特征，在实施普惠金融中发挥了独特的作用，尤其是在实现消除贫困目标的攻坚战中。其目的是通过市场化机制将资本和产业发展带入贫困家庭，通过市场力量将资源禀赋转化为生产要素。

中国证监会积极探索资本市场普惠金融功能和机制，充分发挥证券期货行业优势，以制度创新为动力，以精准扶贫为手段，形成多层次、多渠道、多方位的精准扶贫格局。

股票和债券的多渠道融资

近两年来，中国证监会和证券业围绕实现消除贫困目标进行了艰苦的斗争，并在实施和推广普惠金融方面进行了一些探索，使贫困人口不断增加收益感和幸福感，不断推进精准扶贫和农村振兴。以扶贫为重点，制定并实施了一系列政策措施。

一是推出ipo“绿色通道”政策，加快贫困地区融资步伐。在系统总结近年来为边境地区、革命老区和少数民族地区服务等一系列扶贫政策的基础上，经过广泛调研和深入论证，中国证监会于2016年9月发布了《中国证监会关于发挥资本市场作用为国家扶贫战略服务的意见》，为贫困地区企业首次上市开辟了绿色通道。 在新三板上市，发行债券，实现“立即申报审核，审核后立即发行”的目标。 运用市场导向机制，引导资金、人才和技术向贫困地区流动，解决贫困地区的资金短缺问题。

数据显示，目前，贫困县已有12家企业通过绿色渠道上市，融资总额达69亿元，66家拟上市公司正在筹备上市；98家公司在新的第三板上市。

《国际金融新闻》记者注意到，通过绿色通道见面的贫困县企业分布在主板、中小板和创业板，分布相对均衡。

“ipo的绿色通道主要在会议时间上有明显的优势。在一般企业中，排队可能要等两到三年，而在“绿灯”政策下，时间消耗大大缩短。一位来自华东一家大中型经纪公司的投资银行家告诉《国际金融新闻》记者。

同时，发挥债券市场的作用，发展贫困地区的造血。开辟合格企业债券预审核上市绿色通道，实施“专人对接、专人专审、即时申报审查”，开发扶贫资产支持证券、贫困地区扶贫债券等金融产品。

中国证监会对债券扶贫工作的具体措施进行了深入研究，2018年5月，指导上海、深圳证券交易所发行了扶贫专用公司债券相关问题的解答，合理扩大了扶贫债券的范围，支持未在贫困地区注册的企业发行扶贫专用公司债券和以扶贫项目为主的资产支持证券。目前，共发行扶贫企业债券和资产支持证券59种，发行金额316亿元，极大地拓展了贫困地区的金融资源。

东吴证券宏观募集团队(601555)表示:“扶贫作为中央政府的重点推广项目，具有很强的公益性特征，得到了更多的财政和融资政策支持。相关债券还具有相对特殊的信用资格。”

建立长期的帮助机制

为了准确地帮助穷人，我们需要准确地关注它，然后准确地发挥我们的力量。

中国证监会积极推进证券期货行业的“一对一”援助行动。建议证券期货经营机构实行“一区一县”、“一县一企”和“一区一对”，帮助贫困县。证券公司通过引进产业投资、设立产业扶贫引导基金、并购等方式，为贫困地区企业规范公司治理、改善融资渠道提供专业服务；通过设立金融扶贫工作站，与贫困县建立长效救助机制。

数据显示，截至目前，已有98家证券公司结对帮扶了251个国家级贫困县，宁夏和江西实现了“一部门一县”的全覆盖。2017年，证券公司帮助贫困地区企业融资近775亿元。

据《国际金融新闻》记者统计，以江西省为例，全省有24个国家级贫困县，25家券商如财通证券(601108)与这些贫困县形成了帮扶关系，堪称证券业扶贫的重要阵地。

“一刻也不要忘记，会有回音”。7月29日，江西省瑞金市、万安县、永新县、广昌县、上饶县、横峰县正式脱贫。此前，江西省吉安市吉安县和井冈山市已经成功脱帽脱贫。

此外，要引导上市公司因地制宜加大扶贫力度，增强贫困地区的可持续发展能力。2017年，中国证监会增加了上市公司支持扶贫开发的信息披露要求，鼓励披露准确的扶贫计划和成果，进一步增强上市公司的社会责任意识。

据2017年年报统计，854家上市公司披露了扶贫工作，开展了4300多个工业扶贫项目，投资208亿元直接帮助54万多贫困人口脱贫。

产品和工具创新

与此同时，中国证监会积极探索和开发了一批普惠性金融产品和金融工具。

首先，积极开发期货新品种，增强农业地区参与市场经济的能力。苹果产业是中国农业经济的重要组成部分。农业部确定的122个苹果重点县市中，33个为国家级贫困县，涉及数千万果农，苹果种植是果农的主要收入来源。从2010年到2016年，中国苹果价格跌宕起伏，年均波动125%。

据中国证监会调查，由于缺乏有效的远期价格引导和套期保值工具，苹果农和企业往往盲目囤积苹果，造成“便宜的水果害了农民”，给企业造成严重损失。2017年12月苹果期货上市后，开辟了期货服务实体经济的新领域，为苹果主产区实现信息化和标准化提供了有力工具，有效引导了苹果产业升级，通过市场机制延伸了产业链，增强了苹果主产区将资源优势转化为商品优势的能力。

二是创新期货扶贫新模式，稳步扩大“保险+期货”试点。通过运用现代金融工具的有效组合来稳定农业生产，保证农民收入的增加，农民可以以“价格”为补偿目标，提前锁定保证收入。

截至2018年5月底，共设立“保险+期货”项目133个，其中83个涉及国家级贫困县，上海、郑州、大连三家商品期货交易所率先推出，补贴项目总保费约2.22亿元。

“在‘保险+期货’的模式中，参与者是农民、期货公司和保险公司，它们都可以从有机的串联过程中受益。一方面，农民最担心的市场价格波动风险降低，农产品(000061，库存)价格得到保障，种植积极性相应提高；另一方面，期货和保险公司充分发挥专业优势，提供优质服务，帮助农民解决后顾之忧，也可以获得一定的利润回报。”接受采访的分析师告诉《国际金融新闻》的记者。