重拳打击违法违规行为 处罚金额连创新高

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今年以来，中国证监会按照依法全面严格监管的工作方针，紧紧围绕防范和化解金融风险的任务要求，准确立案、准确查处，严格查处侵蚀市场运行基础、积聚重大市场风险、反映群众强烈的违法违规行为，有效保护了投资者合法权益，有力维护了资本市场健康稳定发展。

从审计系统发起的各类调查案例来看，主要集中在内幕交易、操纵市场、利用未披露信息进行交易等违法行为上。

上海国际财经学院研究员小草昨日在接受《证券日报》采访时表示，目前监管部门对违法违规行为的关注主要集中在三个方面。首先，上市公司通过分红、并购和资产注入来制造主题。提高股票价格，然后兑现；二是利用内幕信息、高频交易和资本优势影响股票价格从而获取不正当利润的市场交易行为；第三，私人股本公司利用高回报诱使投资者实施庞氏骗局。

小草表示，总体而言，监管部门对证券市场的各种不当行为采取了高压监管态势，处罚金额达到新高，体现了金融监管的威慑作用。为了提高监管效果，实现提前防范各种违法行为的目的，除了对违法公司、机构和个人处以高额罚款外，还需要加强对各种违法行为的法律处罚，特别是要加强对投资者利益的法律保护。另外，对于上市公司的不当行为，从投资者保护的角度来看，有必要在法律层面上引入上市公司高管诚信义务制度，高管违反诚信义务的行为可以通过“气味测试”来识别。

中信改革发展研究基金会研究员赵亚云昨日对《证券日报》表示，目前的监管重点是非法担保和占用上市公司资金、金融欺诈、内幕交易和市场操纵。我们可以打击财务报告审查、合规和异常交易。建议监管部门积极配合交易所、银行等金融机构进行联合监管。

小草表示，净化股市意义重大。从理论上讲，股票市场是建立在信任的基础上的。没有信任，就没有长期价值投资，投资者对股市的长期发展缺乏信心。然而，证券市场上的任何一种违法行为都是不受惩罚或约束的，这必然会损害投资者的利益，直接破坏投资者对证券市场的信任。因此，净化股市、重建信任是中国证券市场长期健康发展的基石。